微软与亚马逊资本支出受关注 人工智能热潮或现回调迹象——彭博社
Ryan Vlastelica
位于弗吉尼亚州阿什本的亚马逊网络服务数据中心。摄影师：Nathan Howard/彭博社当云计算领域的两大巨头本周公布财报时，投资者对公司支出规模的关注度将不亚于其盈利表现。
在微软公司周三和亚马逊公司周四发布财报前，有报道称两家企业可能正在削减人工智能基础设施的投入。
这使得最新财报中公布的资本支出成为焦点，这些数据将揭示AI需求前景及其对经济可能产生的广泛影响。
“云计算或资本支出的放缓将敲响经济警钟，折射出美国企业界的衰退担忧，“Rational Equity Armor基金组合经理Joe Tigay表示，“任何增长收缩都会打击估值，并对整体市场造成损害。虽然市盈率已大幅回落，但从任何历史标准看都算不上真正便宜。如果我们步入衰退轨道，市盈率还会进一步下探。”
受关税风险加剧经济增长担忧影响，微软和亚马逊今年股价均随大盘走低。亚马逊较2月峰值下跌逾20%，微软则自7月以来再未触及历史高点。
微软周二股价持平，而亚马逊下跌1.5%。亚马逊的疲软源于白宫新闻秘书卡罗琳·莱维特称，这家电商巨头据称决定在定价中展示关税影响是"敌对"行为。
微软与亚马逊财报即将揭晓
两家公司的资本支出计划将成为关注焦点
来源：彭博社
数据截至2024年4月29日，涨幅百分比已标准化处理。
AI基础设施四大巨头——Alphabet公司、Meta Platforms公司，以及微软和亚马逊——预计在本财年将投入超过3000亿美元。这些AI相关投资已推动英伟达、超微电脑和Arista Networks等公司股价飙升。
但近期微软和亚马逊成为行业支出预期转变的风暴眼。彭博社报道称微软已暂停全球多个数据中心项目，部分叫停决定突然。TD Cowen分析师迈克尔·埃利亚斯上周指出，渠道核查显示微软对交货周期长的数据中心设备出现"实质性订单取消”。
另一方面，富国证券指出亚马逊云服务业务正在暂停部分数据中心租赁，不过亚马逊网络服务全球数据中心副总裁凯文·米勒随后发文澄清"我们的扩张计划近期并未发生根本性变化”，并强调"AWS对生成式AI和基础工作负载的需求依然强劲"。
阿里巴巴集团控股有限公司主席蔡崇信早在三月份就预警过数据中心建设存在"泡沫"。中国AI公司深度求索的崛起打乱了行业支出预期，这家初创企业宣称其模型性能可比肩美国同类产品，但成本更低且所需芯片更少。投资者也日益要求AI投资能更显著地转化为业绩增长。
内德·戴维斯研究公司上周取消了其对AI股票的增持建议，认为该板块跌势可能持续，尤其是特朗普政府贸易战带来的新风险加剧了不确定性。
该公司首席主题策略师帕特·乔西克指出：“政策不确定性升高往往导致资本支出缩减，数据中心投资也不例外。“他补充道：“AI支出被视为可自由支配项目，就像企业会在经济下行时削减资本开支一样，它们同样会放缓AI应用开发投入。”
Alphabet公司公布上季度资本支出达172亿美元，略高于预期。该公司计划投入750亿美元用于今年资本支出。
尽管营收略低于分析师预期，这家谷歌母公司旗下谷歌云业务仍实现了超预期的运营利润。公司表示云业务客户需求已超过供给能力，这与三大云巨头上季度的表态如出一辙。
微软预计将公布净利润增长9.7%，营收增长近11%。亚马逊营收预计增长8.2%，净利润激增近40%。两家公司未来几年均有望保持稳定增长，这是华尔街几乎一致看好它们的关键原因。彭博追踪的分析师中，超90%对这两家公司给予买入评级。
财富咨询集团首席投资官吉姆·沃登仍对这两家公司持乐观态度。
“虽然可能会讨论提高资金使用效率的问题，但我认为资本支出不会大幅削减，“他表示，“不确定性仍然非常高，但我们对AI需求和用例的探索才刚刚开始，投资者需要保持耐心，着眼长远。”
今日科技图表
ServiceNow股价单周暴涨22%创历史最佳表现
来源：彭博社
ServiceNow上周飙升22%，创下单周涨幅纪录。此前这家软件公司发布的销售增长展望超出分析师预期，表明即便经济受到关税威胁冲击，软件需求仍保持韧性。
科技头条
- 恩智浦半导体宣布新首席执行官任命，同时在其季度财报中警告称，由于关税影响，这家芯片制造商正面临"高度不确定的环境”。
- 魁匠团公司公布季度营业利润超预期增长47%，这主要得益于其《绝地求生》游戏系列的持续增长。
- 据知情人士透露，索尼集团正考虑分拆其半导体部门，这是这家PlayStation制造商精简业务、聚焦娱乐领域的最新举措。
- 阿里巴巴集团发布了旗舰Qwen AI模型的新版本，延续了DeepSeek之后中国人工智能领域标志性的高速发展节奏。
- OpenAI现允许用户在ChatGPT内购物，这是这家AI初创公司扩展其热门聊天机器人影响力、挑战谷歌等竞争对手的最新举措。
- 包括Alphabet在内的多家公司周一发行了超过180亿美元的高评级债券，创下自3月以来单日最高纪录，这是本月初关税公告引发市场动荡后债市趋于稳定的最新迹象。
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