私人贷款方在重组中将IDG债务转为股权——彭博社

据知情人士透露，一批直接贷款机构已同意将其对国际数据集团（International Data Group）的部分债权转为股权，这标志着1.6万亿美元私募信贷市场的最新重组行动。

贷款方上周与这家市场情报公司达成协议，该公司于2021年被黑石集团（Blackstone Inc.）管理的私募基金以约13亿美元收购。不愿具名的知情人士称，高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）的资产管理分支、橡树资本（Oak Hill Advisors）、Cliffwater、杰富瑞金融集团（Jefferies Financial Group Inc.）及黑石信贷部门当时通过约10亿美元的债务组合为这笔收购提供了融资。

知情人士表示，参与交易的私募信贷机构同意将部分贷款转换为公司股权，以延长企业运营缓冲期。部分贷款条款被调整为包含实物支付"特性，允许借款人延迟支付现金利息。

黑石、高盛、橡树资本和Cliffwater的代表均拒绝置评，国际数据集团和杰富瑞的代表未立即回应评论请求。9Fin早前报道了此次融资调整。

过去一年私募信贷领域已发生多起重大债务重组，因企业持续应对高利率环境，机构竭力防范潜在亏损。教育软件公司Pluralsight Inc.于去年完成重组，保险理赔公司Alacrity Solutions则在今年早些时候跟进。由直接贷款机构注资的洗车连锁运营商Zips Car Wash已于二月申请破产。

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部分市场参与者警告称，若利率持续高企，将面临更大压力。私募贷款机构通常能通过修改贷款条款或寻找其他解决方案，在重组和违约前采取行动。在当前环境下，只要私募股权支持方同意，一些贷款机构更倾向于将部分贷款转换为实物支付（PIK），这种做法已愈发普遍。

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