凯雷集团接近完成与凯斯·厄本、凯蒂·佩里音乐版权相关的债券发行——彭博社

凯蒂·佩里于4月23日在墨西哥城CDMX体育馆举行的2025年"The Lifetimes Tour"巡演现场表演。

摄影师：西奥·瓦戈/盖蒂图片社凯雷集团即将完成一笔4.64亿美元的音乐版权支持债券发行，这些版权涉及凯蒂·佩里、凯斯·艾尔本和本尼·布兰科等艺人的作品，据知情人士透露。

这笔获得三倍超额认购的交易，反映了保险公司对长期私募信贷投资日益增长的需求。该不愿具名的知情人士表示，包括保险公司和保险资产管理公司在内的十余家机构将参与此次交易。

据悉，这批债券期限为40年，预期还款期为5年，由价值超过7.5亿美元的音乐资产组合作为担保。凯雷集团代表拒绝置评。

这是凯雷集团旗下Litmus音乐公司首次对音乐版税进行证券化操作。该公司由凯雷于2022年联合音乐行业资深人士汉克·福赛思和丹·麦卡洛尔共同创立，凯雷为此投入了包括债务和股权在内的5亿美元资金。

发行所得将用于为现有投资组合债务再融资，并向股东派发股息。

随着募集资金规模扩大，私募信贷公司正将目光转向资产抵押融资领域，寻求突破直接贷款的传统业务边界。

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近年来，随着流媒体平台的成功，音乐版权融资在私募信贷经理中变得流行，投资组合估值在过去几年达到令人瞠目的水平。

去年，黑石集团支持的Hipgnosis歌曲管理有限公司发行了14.7亿美元债券，其投资组合包括红辣椒乐队和50 Cent的出版权。

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尽管近期流媒体增长放缓，音乐投资组合价格下降，但一些投资者仍认为音乐版权收入不受市场整体波动影响。

去年，HPS投资合伙公司参与了支持Hellman & Friedman收购洛杉矶表演权组织全球音乐版权公司的私募债务融资。