内幕交易者入狱之际，美国证交会重新审视将其绳之以法的监控工具——彭博社

一名俄勒冈州退休人员因与Nuveen LLC交易员合谋实施4700万美元内幕交易计划，被判处一年监禁——此案由特朗普政府正考虑限制的一项具有争议的SEC监控工具所标记。

79岁的艾伦·威廉姆斯周一被曼哈顿联邦法官判刑。他与前Nuveen交易员劳伦斯·比利梅克均于2023年认罪。去年5月，54岁的比利梅克因向威廉姆斯泄露Nuveen数千笔交易信息获刑近六年。Nuveen是管理1.3万亿美元资产的TIAA子公司。美国地区法官保罗·加德菲指出威廉姆斯曾配合政府对比利梅克进行调查。

此案是最早基于"综合审计追踪系统"（CAT）数据提起的刑事案件之一。这个强大数据库每日可追踪高达5000亿笔交易，美国证券交易委员会耗时十余年构建。但华尔街公司和国会共和党人呼吁关闭CAT，新任SEC主席保罗·阿特金斯（上周宣誓就职）此前亦对此系统表示质疑。

法律专家表示，若无CAT系统，比利梅克与威廉姆斯这类阴谋难以被发现。尽管重大内幕交易案通常聚焦并购公告等单一市场事件，但Nuveen案涉及威廉姆斯进行的约1697笔盘中股票交易。SEC发现其五年间交易胜率高达97%，随机发生概率不足万亿分之一。

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但城堡证券与代表地区金融机构的行业组织美国证券业协会于2023年就综合审计追踪系统起诉SEC，指控该监管机构未经国会授权不得运行此类工具。城堡证券的诉讼获得共和党政客支持，他们担忧该系统可能被用于监控投资者的政治与宗教信仰。

随着特朗普重返白宫，关于综合审计追踪系统的争论已蔓延至SEC内部。保守派纲领《2025计划》明确要求终止该数据库，该文件旨在打造更强大的共和党总统权力。阿特金斯在提名听证会上表示需要重新评估该系统，指出其成本"急剧膨胀"且原始使命"已偏离轨道"。

早在阿特金斯获得任命前，金融业就已开始游说政府修改数据库规则。SEC目前已豁免存储姓名、出生年份等可识别信息。今年2月，华尔街另一行业组织证券业与金融市场协会敦促SEC暂停向券商收取该系统相关费用。

除Nuveen案外，SEC表示综合审计追踪系统还协助了另外两起执法行动。一名美联储银行审查员于去年11月承认利用所监管公司的机密信息交易，佛罗里达州某交易员则在12月和解了其使用"幌骗"订单操纵低流动性证券的指控。

“深感羞愧与耻辱”

在周一的量刑听证会上，威廉姆斯向法庭、家人以及Nuveen的员工和客户道歉。“我深感羞愧与耻辱，”他说。

尽管白领罪犯很少被判处最高刑罚，但威廉姆斯原本可能面临长达75年的监禁。根据联邦量刑指南，建议的刑期为57至71个月。

负责根据Nuveen投资组合经理决策执行交易的比利麦克承认向威廉姆斯透露了Nuveen计划交易的股票信息，包括Lululemon Athletica Inc.和Ulta Beauty Inc.，这是他们复杂计划的一部分，他们还使用了临时手机以避免当局察觉他们的联系。

检方提供的一个例子显示，2022年8月某日，通过在做空Match Group Inc.股票并在Nuveen大量抛售前进行交易，该计划单日获利超过55,000美元。

威廉姆斯曾是旧金山Sutro & Co.的首席交易员，他请求加德菲法官不要判他入狱，称自己是一个“极其正直且慷慨的人”，并指出他患有晚期帕金森病。法官表示，鉴于其“明目张胆的行为”和大量非法交易，非监禁刑罚是不可能的。

本案为美国诉比利麦克案，案号22-cr-675，美国纽约南区联邦地区法院（曼哈顿）审理。