特朗普加码关税将重塑亚洲太阳能供应链格局——彭博社

Stephen Stapczynski

2025-04-28

中国甘肃省某光伏电站的太阳能电池板。

摄影师：沈起来/彭博社欢迎阅读我们关于驱动全球经济的商品市场指南。今日，亚洲能源团队负责人斯蒂芬·斯塔普钦斯基将探讨美国对东南亚加征关税如何促使太阳能工厂向中东和印度转移。

针对亚洲太阳能设备制造商的最新一轮天价关税，可能进一步挤压中国头部制造商，同时为其竞争对手创造机遇。

美国对从四个东南亚国家进口的部分太阳能产品征收最高达3521%的关税，认为这些国家不公平地获得了政府补贴。中国企业十多年前就在这些国家设厂，以规避针对中国的关税。

据彭博新能源财经分析，新关税将使柬埔寨、泰国和越南绝大多数太阳能电池及组件产能失去价格竞争力。

晶科能源、天合光能等中国大型供应商在东南亚设有重要生产基地。这些企业即将发布季度财报，或透露其应对策略。

晶澳科技本月初表示正加速制造全球化布局，包括在阿曼建厂。其他企业很可能效仿。

一名工人在越南工厂检查太阳能电池板。摄影师：Yen Duong/彭博社这感觉似曾相识。这一次，制造业可能会转移到中东或其他未受最新一轮征税影响的亚洲国家。

印度尼西亚和老挝是潜在赢家，马来西亚也是——根据彭博新能源财经的数据，该国面临的关税低于邻国。

然而，也存在一种风险，即美国可能会在地理打地鼠游戏中征收更多关税。

这也可能是印度的机会，该国拥有全球第四大太阳能电池产能，有望超越中国竞争对手。制造商正急于在这个南亚国家扩建工厂，以应对新德里明年生效的对华进口壁垒。

这种热潮可能会让印度出现过剩产能，这些产能可能会流入出口市场。

在清洁能源转型期间，美国仍需继续进口太阳能设备。这意味着制造商将设法避免高额关税，以在全球最大经济体中保持立足点。

——Stephen Stapczynski，彭博新闻

今日图表

中国4月液化天然气转口量创历史新高

这一变化源于冬季后库存充足及海外价格上涨

来源：彭博汇编的船舶跟踪数据

彭博社汇编的船舶跟踪数据显示，中国4月迄今已再出口超过28万吨液化天然气，创下单月历史最高纪录。数据显示，这相当于当月进口总量的7.7%。再出口量激增可能源于国内需求疲软，暖冬天气和充足库存意味着中国并不急需这种超低温燃料。中国或许还在利用海外更高价格套利。

头条要闻

大型石油公司在白宫拥有强大盟友，但特朗普压低原油价格的诉求及其发动的关税战正冲击行业财务状况，令股东回报和钻探计划双双面临质疑。

中国国务院批准新增10座核反应堆，彰显对核能在清洁能源转型中保持核心地位的信心。目前中国已有30座在建核反应堆。

德国驳回了欧洲电网运营商提出的将其电力市场分割为五个独立竞价区的提案，为与邻国爆发激烈冲突埋下伏笔。

日本最大天然气进口商Jera公司可能从阿拉斯加拟建的出口项目采购LNG，这是东京与华盛顿谈判贸易协议的部分举措。

澳大利亚莱纳斯稀土公司正与特朗普政府进行谈判，以应对其在德克萨斯州建设精炼厂不断上升的成本，同时警告称总统的关税政策可能威胁该项目。

每周议程

全球大宗商品市场需关注的五大关键图表

周一： 美国农业部玉米、大豆、小麦出口检验报告；财报：中国石化、江西铜业、纽柯钢铁

周二： 彭博新能源财经峰会（纽约，持续至4月30日）；美国石油协会原油库存报告；欧盟谷物油籽进出口数据；财报：英国石油、中海油、中国石油、赣锋锂业

周三： 美国能源信息署原油库存及供需报告；英国气候变化委员会双年度报告；财报：道达尔能源、赫斯公司、挪威国家石油、安赛乐米塔尔

周四： 彭博欧佩克产量调查及4月油轮追踪数据；美国能源信息署天然气库存报告；财报：道明尼能源、美国钢铁公司

周五： 联合国粮农组织食品价格指数及月度谷物报告；财报：埃克森美孚、壳牌、雪佛龙、帝国石油、三菱商事

今日彭博新能源财经

2025年3月中国柴油与汽油消费量同比增长超10%

中国月度燃油销量

数据来源：金联创、彭博新能源财经

注：原始数据以公吨为单位报告。假设1公吨汽油=8.5桶，1公吨柴油=7.5桶。

据彭博新能源财经数据显示，中国石油消费量在3月份强劲反弹。春节假期后制造业活动复苏推动柴油和燃料油使用量增加，公路货运量环比激增30%。汽油和柴油销量显著上升——分别环比增长12%和10%。

其他精选

美国前财政部长汉克·保尔森在《金融时报》撰文指出，清洁能源将是美国在与中国的人工智能竞赛中保持竞争力的关键。
据《Inside Climate News》报道，特朗普推动扩大煤炭开采与美国土地管理局停止西部新租赁的政策相冲突。部落和环保人士正提起诉讼，以确保该机构不妥协。
伍德麦肯兹《重载互联》播客探讨电池储能与电网拥堵问题，包括当过多可再生能源项目并网时的情况。

即将到来

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