MSG Networks获贷方债务重组救生索——彭博社
Jill R Shah
4月21日,纽约尼克斯队球员杰伦·布伦森在麦迪逊广场花园。
摄影师:阿尔·贝洛/盖蒂图片社MSG Networks Inc.已与贷款方达成债务重组协议,避免了这家由詹姆斯·多兰执掌的体育广播公司潜在的破产申请,但债权人可能面临重大损失。
根据母公司Sphere Entertainment Co.周五提交的文件,该公司、贷款代理摩根大通及同意重组的债权人达成协议,将MSG Networks现有信贷安排替换为2029年12月到期的2.1亿美元定期贷款。利率为担保隔夜融资利率加五个百分点。
同意重组的债权人在新贷款偿还后可能额外获得至多1亿美元,具体取决于MSG Networks的现金流情况。未来任何并购活动也可能为债权人带来收益。
这笔交易为MSG Networks提供了生命线,该公司负责转播包括纽约尼克斯队、游骑兵队及新泽西魔鬼队在内的职业球队赛事。该公司去年10月未能偿还现有贷款(截至3月底未偿余额为8.04亿美元),且已多次延长宽限期。
周五,Sphere股价飙升高达13%,延续了本周早些时候触及近两年低点后的反弹势头。
随着媒体消费日益向线上转移,MSG Networks一直难以应对其债务负担,而Sphere在三月份曾表示该部门面临可能的破产。
根据周五提交的文件,MSG Networks在新融资完成时需支付8000万美元——其中1500万美元将由Sphere承担。该贷款设有每季度1000万美元的固定摊销条款,协议规定超出特定阈值的超额现金流将用于偿还本金。
协议还要求MSG Networks转播尼克斯队比赛的支付金额减少28%,转播游骑兵队比赛的支付金额减少18%,此项调整追溯至1月1日并持续至2028-29赛季。作为回报,球队母公司麦迪逊广场花园体育公司(同样由多兰执掌)将获得可行使的认股权证,对应MSG Networks 19.9%的股权。
文件显示,相关交易预计将于6月27日前完成。