凯雷集团哈维·施瓦茨将重心转向华盛顿 - 彭博社

Isabella Farr, Laura Benitez

2025-04-25

凯雷集团CEO哈维·施瓦茨

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重返华盛顿

“这变得显而易见：我们为何没利用好这点？”

凯雷集团CEO哈维·施瓦茨谈及公司华盛顿根基时表示。此前公司仅将其视为前哨站，而非真正总部。

但施瓦茨认为，公司在华盛顿特区的据点蕴藏机遇：如我同事黎明·林报道所言，这使凯雷更贴近政府。

这位CEO将所有年度会议和董事会迁回华盛顿，并请回大卫·鲁宾斯坦——凯雷亿万富豪联合创始人、彭博电视节目主持人——担任公司公共形象大使。

凯雷集团重新聚焦华盛顿的战略计划，恰逢唐纳德·特朗普总统第二任期，该任期已因地缘政治动荡、市场不确定性和贸易战而备受瞩目。

本月早些时候，特朗普关税政策重创了包括凯雷在内的私募股权公司，不过另类资产管理公司股价周四因美联储可能提前降息的预期而反弹。

“地缘政治正发挥着比过去30、40、50年更关键的作用，“施瓦茨在采访中表示，“华盛顿作为权力中心的地位此前有些被低估了。“施瓦茨押注以华盛顿为中心的品牌重塑将使凯雷在与其更大竞争对手的较量中占据优势，尤其是在该公司寻求聚焦医疗保健和金融服务等受高度监管行业之际。

凯雷市值落后同业

资料来源：彭博社

又一联姻

打不过就加入。

这似乎已成为近年来被1.6万亿美元私募信贷行业抢占市场份额的许多华尔街大行的座右铭。

以花旗集团与阿波罗全球管理、富国银行与Centerbridge Partners、巴克莱与AGL信贷管理为例。这三组都是银行与直接贷款机构合作的典型案例，前者试图通过这种合作从私募信贷的增长中获利。

瑞银集团成为最新一家试水此类业务的银行。据我的同事Gillian Tan、Jan-Henrik Förster和Silas Brown报道，该集团正与另类资产管理公司泛大西洋投资就成立专注于私募信贷的战略合作伙伴关系进行深入谈判。

该合作项目旨在提供最高5亿美元的贷款，重点关注息税折旧摊销前利润(EBITDA)达5000万美元以上的北美及欧洲借款人。

瑞银投行部将负责发起贷款，泛大西洋投资的信贷部门将获得"优先查看权"的特殊待遇。

银行与私募信贷机构的合作模式各有特色。花旗集团与阿波罗全球管理去年9月宣布的合作计划中，双方将共同为企业及私募股权客户安排融资方案。

具体安排为：花旗从其客户中发掘新融资机会并收取交易发起费，而阿波罗则提供资金支持。

今年初双方为波音公司旗下导航业务Jeppesen分拆计划提供私募债务融资的方案，成为该合作试水的首个案例。

最终阿波罗携手黑石、蓝猫头鹰、KKR及摩根大通等直接贷款机构组成的银团，成功拿下这笔融资业务。

普通投资者

私人贷款机构正争相从普通投资者手中攫取数万亿美元的机会，无论是通过提供半流动性基金，还是将另类资产纳入退休计划。

许多机构已与传统资产管理公司合作，专门为零售市场推出新产品。

阿波罗已成立新部门，致力于吸引散户投资者，并与传统资产管理公司建立更多合作关系。

这个名为"新市场"的部门将由在阿波罗任职17年的资深人士尼尔·梅塔领导，他最近担任战略主管。根据内部备忘录，梅塔将监管四条业务线：传统资产管理、固定缴款计划、税收优惠解决方案和数字市场。

阿波罗首席执行官马克·罗文一直是退休计划中增加另类投资的最大倡导者之一，并阐述了与传统资产管理公司合作的机遇，这些公司正面临来自私人贷款机构更激烈的竞争。

阿波罗首席执行官马克·罗文摄影师：保罗·杨/彭博社阿波罗估计，通过这个业务部门可能触及的潜在资产池规模约为60万亿美元，其中约40万亿美元是主动管理的公共资产，约20万亿美元是固定缴款计划。

他们如是说

“我相信这家公司终有一天会上市。”

亚当·诺伊曼

Flow创始人、前WeWork首席执行官

诺伊曼在接受《牛市对话》索尼娅·巴萨克专访时谈及他的新住宅地产公司Flow。### 关键数字

85亿美元这是埃隆·马斯克的Neuralink公司寻求融资5亿美元时的投前估值。

人事动态

Permira正在重组亚洲战略，据我社同事凯茜·陈和裴莉报道，该投资机构将关闭香港和上海办公室，并将高层调往印度，认为当地发展势头更强劲且交易渠道更稳定。

该机构将在未来18个月内逐步关闭相关办公室，受影响的专业人员不足10人，多数将调往其他分支机构。

西达尔特·纳拉扬作为董事总经理兼印度负责人，将于今年晚些时候升任Permira亚洲区主管。

行业要闻

人工智能平台Dataminr获堡垒投资集团1亿美元可转债融资，这是这家估值41亿美元的企业一个多月内第二次募资。
哈佛大学捐赠基金正深入洽谈出售约10亿美元私募基金份额。
私募信贷基金投资者正转向欧洲市场，以对冲美国资产波动风险。
Clearlake资本获投资者延期许可，为其最新私募股权基金募集150亿美元，这再次表明收购公司面临严峻募资环境。

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