印度超级富豪寻得投资海外新途径 通过全球股票债券配置资产——彭博社

古吉拉特邦国际金融科技城内的建筑群。摄影师：Dhiraj Singh/彭博社关注彭博印度WhatsApp频道，获取关于亿万富豪、企业及市场动向的独家内容与分析。点击此处注册。

印度最富有的家族已通过该国低税枢纽找到投资全球股票与债券的新渠道，为超级富豪提供了罕见的海外投资路径。

官方数据显示，通过古吉拉特邦国际金融科技城基金流向海外的投资额在截至12月的六个月内增长逾两倍，达7.78亿美元。印度储备银行于6月开放了家族办公室通过海外证券投资渠道进行投资的通道。

这条为超级富豪开辟的投资路径，使他们得以规避自2015年起实施的资本管制——该政策限制个人每年向境外转移资金不得超过25万美元。若家族办公室通过自有公司投资于金融科技城的基金，则可转移金额高达其净资产50%，理论上可达数十亿美元。

监管该枢纽的国际金融服务中心管理局在回复彭博的邮件中表示，除家族办公室与个人外，外国投资者也助推了海外投资流。该局未单独披露海外证券投资渠道的具体贡献比例。监管机构指出，金融科技城募资的主要方向仍为印度本土投资。截至12月，海外投资约占基金总募资额70亿美元的11%。

高塔米·加万卡图片来源：Pashwa/Howl数字机构"富裕阶层和家族办公室希望将投资全球化分散，“印度最大财富管理机构之一、由亿万富翁乌代·科塔克创立的科塔克马辛德拉银行总裁高塔米·加万卡表示。虽然他们目前可在25万美元限额内进行小额投资，但"从GIFT城通过海外证券投资渠道能配置更庞大资金，“她补充道。

资金流向凸显了这个人口大国经历十年财富增长后，家族办公室与富豪们对海外资产配置的强烈需求。同期印度基准股指较去年9月峰值下跌约7%。

印度超级富豪加速海外资产配置

数据来源：印度储备银行、国际金融服务中心管理局

注：另类投资基金为累计投资额，而自由汇款计划为季度资金流

随着印度国民财富增长与国际联系加深，监管机构面临微妙平衡。2022年，多家投资美国科技股与亚洲企业的热门共同基金触及该类投资的监管上限。

据知情人士透露，印度监管层因担忧避税与资本管制漏洞，已于去年叫停本土家族办公室在GIFT城设立投资基金。这个位于总理莫迪家乡古吉拉特邦的金融中心，本是被设计为不受当地税制与资本流动限制的自由市场试验区。

观看：印度为何对其股市感到担忧。

印度25万美元的个人额度涵盖房产购买、股票及证券投资以及设立合资企业或子公司。在该计划下，2024年6月底至12月期间，印度人向海外汇出7.95亿美元用于股票和债券投资，较上年同期增长约36%。

尽管美国科技巨头如苹果公司、亚马逊公司和特斯拉公司的股票是印度新兴富裕投资者群体的热门选择，但加万卡尔表示，投资者正在关注GIFT城所有类型的基金，包括私募信贷基金。

自通过GIFT城直接进行家族办公室投资的审批暂停后，股票投资组合经理和另类基金一直在推动使用OPI渠道。尽管被一些人视为临时解决方案，但该方式已获得大量批准。

根据管理资产达21亿美元的基金行政及托管公司Dovetail Group联合创始人德夫·桑帕特的说法，每月至少有10家另类基金获得在GIFT城运营的许可。

他表示：“印度对外投资规模未来将大幅膨胀。”

Aditya Birla Sun Life资产管理公司首席执行官A·巴拉苏布拉曼尼安透露，该公司最近为一支投资亚洲新兴市场的基金完成了7000万美元募资，资金包括家族办公室投入，其中部分通过OPI渠道完成。这家管理约451亿美元资产的基金公司表示，目前正计划通过GIFT城筹集第二支对外投资基金，此次将聚焦美股市场。

Mirae Asset Investment Managers India在声明中表示，该公司也正通过GIFT平台推出一只基金，计划借助侨汇渠道和境外投资组合路径，从印度高净值人群募集2亿美元资金。

此外，黑石集团旗下ASK Investment Managers Ltd正在GIFT国际金融中心设立一支联接基金，用于将未来资金注入黑石私募股权策略母基金。ASK Private Wealth高级执行合伙人Nishant Agarwal透露了这一消息。

橡树资本在印度GIFT国际金融中心设立资管分支机构(1)

Agarwal指出：“由于现行资本管制政策，印度多数家族办公室的财富以公司股权、信托和合伙制形式持有，难以实现全球资产配置。虽然海外投资仍存在限制，但我们看到通过GIFT国际金融中心的境外投资组合路径，正为这类财富池开启全新的机遇窗口。”

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