私募股权公司为私人信贷缓冲支付额外费用——彭博社

bloomberg

2025-04-24

摄影师：迈克尔·纳格尔/彭博社

欢迎阅读彭博交易通讯。今天，我们将关注私人信贷提供商如何迅速介入支持大型收购。此外，更多资产出售和IPO成为市场波动的牺牲品。

今日头条

私募股权公司不愿在他们辛苦争取来的收购交易中冒任何风险。

由于大型银行目前更担心在市场波动中无法将债务出售给投资者而被套牢，私募股权公司愿意多支付一些费用给直接贷款人，以确保他们的融资能够锁定。

亚伦·温曼、达维德·斯奇留佐和克莱尔·鲁金报道称，Thoma Bravo已向以阿波罗和黑石为首的私人贷款机构寻求40亿美元贷款，以支持其收购波音飞行导航部门及其他数字资产。阿瑞斯和蓝猫头鹰也参与了此次融资。

此外，克莱尔与赛拉斯·布朗撰文指出，KKR为收购Karo Healthcare已与直接贷款机构签约——此次同样由阿波罗牵头，从而避开了包括花旗、杰富瑞和法国巴黎银行在内的传统银行，这些银行曾提供约10亿欧元的承销定期贷款。

尽管受美国总统特朗普反复无常的关税政策导致市场波动影响，传统贷款机构本月仍持续承销收购交易，只是节奏有所放缓。

华尔街迫切希望避免2022年的情景重演——当时市场陷入停滞，大西洋两岸的银行积压了800亿美元收购债务，最终不得不承受巨额亏损进行抛售。

另一方面，私募股权公司面临交易压力，希望避免因贷款机构畏缩而导致交易延误。这为私人信贷提供商（现已成为全球金融体系1.6万亿美元的支柱）提供了大举介入的最新机遇。

知情人士透露，MidOcean Partners还向包括Monroe Capital在内的私募信贷机构寻求支持，以完成对GSTV（原加油站电视）的收购。今年早些时候，私人贷款机构还提供了超过60亿欧元的贷款，支持私募基金持有的在线分类广告公司Adevinta的再融资和股息支付。

当然，私募信贷也无法规避债务风险上升：如果借款人因关税引发的经济衰退面临压力，这些公司自身的投资组合肯定会受到影响。

菲利普莫里斯国际公司已取消出售或分拆其价值10亿美元的美国雪茄业务，理由是市场动荡导致交易环境不利。

菲利普莫里斯万宝路品牌香烟摄影师：Shelby Knowles/彭博社Jacob Lorinc撰文称，巴里克黄金公司正寻求出售其在加拿大的最后一座矿山，以利用创纪录的金价和北美矿业重新升温的机遇。该公司的资产出售符合其久经考验的战略，同时更坚定地转向铜矿开采。

吉莉安·谭和劳拉·贝尼特斯报道称，由意大利Mediobanca银行控股的资产管理公司Polus Capital Management，在Monte Paschi银行试图收购Mediobanca之际，正在探索战略选项。

外汇管理公司Argentex在唐纳德·特朗普宣布后遭遇“迅速且严重”的现金紧缩，该公司表示在拒绝另外两份报价后，正考虑出售给IFX Payments。

EQT宣布已同意以18亿美元收购黑石的Olympus能源公司，此举将扩大该页岩钻探公司在阿巴拉契亚地区的天然气版图。我们曾在2月报道黑石正考虑出售该资产。

据拜朱·卡莱什和戴夫·塞巴斯蒂安撰文，LG电子已暂停其印度子公司IPO工作，部分原因是市场波动。按潜在发行价上限计算，LG电子原本可能募集高达17亿美元资金。

曼努埃尔·拜戈里、丽莎·杜、谷口高子与田村康隆报道称，KKR集团已选定摩根士丹利协助推进日本物流运营商Logisteed在东京的潜在首次公开募股(IPO)计划。

珀米拉正全面调整其亚洲战略，关闭香港和上海办公室，并将高层领导团队调往印度。该公司认为印度市场增长势头更强劲且交易渠道更稳健。陈嘉仪和李佩带来详细报道。

据吉莉安·谭报道，加拿大皇家银行已聘请摩根大通董事总经理特洛伊·瓦格纳担任全球私募资本市场主管。

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