欧洲期货交易所拟于9月推出欧盟债券期货以提升流动性——彭博社
Greg Ritchie, James Hirai
欧洲最大的债券期货交易所将于9月推出欧盟债券期货合约,该机构表示此举将增强欧盟证券的流动性。
德意志交易所集团旗下欧洲期货交易所清算公司周三宣布,该产品将于9月10日开始交易。该交易所原计划去年推出,但因欧盟债券计划需具备可持续性和长期性这一关键前提而推迟。此后,竞争对手洲际交易所集团已率先推出类似产品。
欧盟官员长期期待为联合债务建立期货市场,他们认为这将提升流动性并最终降低借贷成本。债券投资者常用期货对冲投资组合,德国、法国和意大利等欧洲主要主权债务发行国均已建立此类市场。
欧洲期货交易所产品和市场全球主管马蒂亚斯·格劳利希表示:“在欧洲大陆依赖额外债务发行之际,此次推出体现了我们对支持欧洲增强金融自主权战略承诺。投资者正寻求定制化工具来应对欧盟债务风险。”
疫情后欧盟加速债券发行,迅速成为欧洲未偿债务第五大借款方。该联盟已采取多项措施提升证券流动性,包括10月推出回购机制、激励银行提供更优债券报价,以及游说指数机构将其纳入更广泛的主权债务基准——尽管后者努力迄今未果。
对投资者而言,相比现券交易,期货交易的一大优势在于其内置杠杆机制——仅需缴纳少量保证金即可持有名义价值巨大的头寸。
但欧盟债券期货合约能否吸引大量交易仍有待观察。自去年12月推出以来,洲际交易所(ICE)欧盟债券期货的日均成交量仅略超1000手,未平仓合约目前为156份。相比之下,英国10年期国债期货的日均成交量超过27万手,未平仓合约量逾百万份。