金融交易热潮逆袭全球并购阴霾 - 彭博社

 全球支付公司于4月17日以超过240亿美元的价格收购了竞争对手Worldpay。

摄影师：Jason Alden/彭博社在由美国总统唐纳德·特朗普的关税战引发的市场动荡中，一系列金融相关公司的并购交易逆势而行，与全球交易活动的低迷形成鲜明对比。

根据彭博社汇编的数据，在短短五天内，从亚特兰大到东京再到巴塞尔的金融服务公司达成了总价值约500亿美元的并购交易。全球支付公司，一家协助处理信用卡交易的公司，于4月17日收购了竞争对手Worldpay，交易金额超过240亿美元，成为今年规模最大的交易之一。同时，全球支付公司同意以135亿美元（包括债务）出售其一个业务部门。

复活节假期过后，野村控股同意以18亿美元收购麦格理集团的美国和欧洲公共资产管理业务，这是这家日本经纪公司自2008年收购雷曼兄弟资产以来最重要的海外收购。几小时后，Helvetia Holding AG宣布与Baloise Holding AG合并，形成瑞士第二大保险集团。这也是今年欧洲金融领域最大的交易之一。

彭博汇编数据显示，本月迄今金融业并购交易规模较2024年同期激增近四倍，与四月份全行业并购总额9%的降幅形成鲜明对比。这波热潮之前，投行业经历了普遍低迷期——随着特朗普与贸易伙伴的对抗引发美股抛售和美债收益率波动，他们对2025年丰收年的期待已然落空。

4月14日以来金融服务领域交易

数据来源：公司公告

今年以来金融业已公布并购交易额达1490亿美元，成为全球第二大活跃领域，仅次于因埃隆·马斯克将前推特与其人工智能公司xAI合并而推高数据的科技行业。

“我们正见证战略活动显著升温，"文森特·邦尼表示，这位金融服务专业投行Fenchurch Advisory的资深董事总经理指出，“在利率下行和地缘政治挑战下，银行、资产管理公司和保险公司都在思考如何最优配置资本。”

延伸阅读：关税不确定性致华尔街交易降温

2025年金融业跻身并购最活跃领域

数据来源：彭博社

布尼表示，中型资管机构正面临严峻挤压，迫使他们寻求规模扩张并发展私募市场能力，这对欧洲机构尤为关键，因为美国资产管理公司占据主导地位。

今年早些时候公布的其他知名交易包括KKR集团以31亿美元企业估值收购交易后服务提供商OSTTRA。英国海军上将集团周二宣布将出售其美国汽车保险业务，具体现金对价未披露。

意大利也有多宗潜在交易正在酝酿，包括联合信贷银行对Banco BPM银行和德国商业银行的收购意向，以及西雅那银行对Mediobanca银行的竞购。另据彭博新闻社本月稍早报道，西班牙桑坦德银行正考虑出售其波兰子公司62%的股权，该持股价值约80亿美元。

奥纬咨询欧洲管理合伙人兼财富与资产管理业务全球主管克里斯蒂安·埃德尔曼指出：“这些金融交易大多是对行业结构性压力的回应，包括对规模的需求、某些领域的产能过剩，或难以内部构建的新能力需求。虽然关税的长期影响尚不明确，但多数金融机构将当前局势视为短期波动源，而非战略方向的根本转变。”

金融业并购潮近期激增

市场不确定性中交易活动持续活跃

来源：彭博社

尽管存在不确定性，部分机构正以惊人速度展开行动。

“速度是关键，“Ageas SA首席执行官汉斯·德库珀上周接受采访时表示。此前这家保险公司宣布以13亿英镑（17亿美元）从贝恩资本手中收购英国Esure集团。

德库珀称其团队快速提交详细收购方案对达成交易至关重要。据彭博社报道，Esure此前已吸引包括安联保险和Sampo Oyj在内的多家欧洲保险公司竞购。

波士顿咨询集团并购高级总监多米尼克·德根表示：“这些交易反映了期待已久的行业整合。”

德根指出：“多数银行倾向于区域化运营，使得交易逻辑受关税等地缘政治因素影响较小——尽管经济下行仍会产生冲击。加之央行政策转向宽松，为优质交易创造了战略机遇窗口。”

高伟绅律师事务所全球金融市场主管艾玛·马特巴拉乌表示：“随着私募信贷资产需求持续增长，私人资本与金融机构间各类合作呈现’巨大兴趣’，这已成为广泛趋势。”

“我们预计金融服务行业将持续整合，尤其是今年在欧洲市场。”她说道。