CoreWeave获分析师褒贬不一评价：AI吸引力难掩风险隐忧——彭博社

CoreWeave公司在华尔街分析师中获得了褒贬不一的评价，他们对这家云计算服务商的业务前景和估值存在分歧。

在该公司3月份完成16亿美元首次公开募股后（此次IPO恰逢特朗普政府贸易战期间，且发行规模大幅缩减），各机构开始发布研究报告。周二启动覆盖的分析师几乎均分买入与持有评级，七家机构给予前者，另七家选择后者。此外，对冲基金风险管理公司Hedgeye给出了相当于卖出的评级。

尽管市场共识趋于平淡，特别是考虑到CoreWeave作为人工智能领域核心参与者的声誉，但分析师平均约46美元的目标价意味着未来12个月仍有超过21%的上涨空间。

CoreWeave股价周二上涨7.4%，但仍低于每股40美元的发行价。该股刚从历史最低收盘价反弹，此前经历了四天约19%的抛售。

CoreWeave IPO乐观情绪消退

分析师评价分歧 股价跌破发行价

来源：彭博社

在新晋看多方中，美国银行以买入评级和每股42美元的目标价启动覆盖，称赞其"估值合理且长期增长潜力稳固"。

分析师布拉德·西尔斯认为"在大型AI基础设施即服务（IaaS）行业存在持续市场份额提升的空间"，并补充说该公司的专有软件相较于同行应能提供"可持续优势"。

摩根大通分析师马克·墨菲对此表示认同，称CoreWeave是"一个收入增长极快的纯AI标的"。他表示该公司通过合同锁定了高质量的收入渠道。

不过他也警告称，该股可能"呈现剧烈、不稳定且波动极大的走势，需要投资者具备大多数人不具备的风险承受能力"。若市场出现全面避险情绪，他补充道CoreWeave"可能会遭受不成比例的冲击"。

这是看空该股的普遍观点。花旗集团分析师泰勒·拉德克指出，尽管公司增长"令人印象深刻"，但该股存在"诸多风险"，包括在微软公司暗示将放缓部分AI相关资本支出之际，CoreWeave对作为客户的微软存在"重大依赖"。

花旗集团对该股给出了相当于持有的评级，摩根士丹利也持相同立场。

“动荡的宏观（及股市）环境可能限制投资者放宽估值参数的意愿，从而制约短期上行空间，“基思·韦斯写道。