印度银行股在央行放宽流动性规定后飙升 - 彭博社

Savio Shetty

在交易日开始前，我们为您梳理了可能影响市场的关键新闻和事件。今天我们将关注：

  • 流动性规则
  • 抗关税银行股
  • 印度的葡萄酒时刻

早上好，我是孟买股票市场记者萨维奥·谢蒂。印度股市在连续五天上涨后或将迎来获利回吐，华尔街的抛售和亚洲其他地区股市的疲软开局也构成压力。在全球动荡中，印度金融资产展现的韧性正成为该国在财报季最亮眼的名片。随着央行提议放宽流动性规定，银行股将成为焦点。

银行股喜讯连连

就在银行业指数周一创下历史新高之际，央行关于流动性覆盖率的最新指导方针再为银行股注入强心剂。监管机构降低了各类零售和非金融存款的流失率因子（即压力测试期间预计被提取存款的比例）。此举有望为银行体系释放更多流动性、缓解资金压力并推动存款利率进一步下调，最终提升银行净息差。

私营银行推动Nifty银行指数创新高

银行股表现抢眼，投资者认为该行业不受困扰其他板块的关税不确定性影响。ICICI银行和HDFC银行等龙头股周一双双创下历史新高，推动Nifty银行指数刷新纪录。目前动能显然集中在私营银行，Nifty私营银行指数年内涨幅达11%，而公共部门银行指数仅微涨1%。随着该板块成为市场宠儿，当前被忽视的二线银行股或迎来补涨机会，特别是在龙头股估值已偏高的情况下。

印度葡萄酒市场仍有理由举杯庆祝

根据Elara Capital的报告，2024年全球葡萄酒消费量出现了四年来的最大跌幅。在印度国内，苏拉葡萄园（Sula Vineyards）的股价在过去一年下跌了一半，公司季度更新显示销售表现平平。然而，Elara表示，印度葡萄酒市场的表现优于全球许多同行。得益于相对稳定和有利的气候条件，以及葡萄种植面积的增加，过去五年印度葡萄园以4.1%的复合年增长率稳步增长——这与全球0.8%的下降形成鲜明对比。此外，葡萄酒在印度酒精总消费量中的占比不到1%，而在更成熟的市场中这一比例为20%-50%。这意味着印度葡萄酒市场仍有很大的增长空间。

分析师行动：

  • 高盛将印孚瑟斯（Infosys）评级下调至中性，目标价1530卢比
  • 杰富瑞将英雄摩托（Hero MotoCorp）评级下调至表现不佳，目标价3200卢比
  • 未来资产证券（Mirae Asset Securities）首次覆盖L&T科技公司，评级为新增买入

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最后…

自印度储备银行（RBI）于2月开始降息以来，其主要关注点一直是确保这些降息措施能切实传导至经济中。如今，我们正见证这一过程的展开。随着央行持续向金融体系注入资金，本月每日银行的隔夜借款成本均维持在政策回购利率下方——这是自11月以来持续时间最长的一次。利率下行已渗透至货币市场利率和政府债券收益率曲线，有效降低了整个经济体系的资金成本。

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