BTG在收购JGP部门后将拥有1200亿雷亚尔家族办公室资产——彭博社

BTG Pactual银行董事会主席安德烈·埃斯特维斯，在2024年10月于圣保罗举行的彭博新经济论坛活动上

图片来源：图安·费尔南德斯/彭博社

BTG Pactual签署协议收购一家位于里约热内卢的多家族办公室，这是其旨在成为拉丁美洲最大财富管理公司的一系列收购行动之一。

据总部位于圣保罗的该银行负责财富管理业务的合伙人罗杰里奥·佩索阿透露，BTG已同意收购JGP资产管理公司的财富管理部门，该部门拥有180亿雷亚尔的资产。交易价格未予披露。佩索阿表示，通过此次收购，BTG家族办公室业务的资产管理规模将达到约1200亿雷亚尔。

JGP由传奇投资经理安德烈·罗伯托·雅库尔斯基于1998年共同创立，他将在交易后担任BTG家族办公室投资委员会主席，同时保留其在JGP资产管理公司的董事职位。JGP将继续作为独立公司运营，专注于基金管理业务。 具有讽刺意味的是，雅库尔斯基正是1983年Pactual银行的联合创始人之一，该银行后来发展成为如今的BTG Pactual。

雅库尔斯基还曾担任BTG现任董事会主席兼最大股东安德烈·埃斯特维斯的导师。埃斯特维斯曾表示：“他是我多年的合伙人、上司，也是银行风险管理基因的缔造者，这让我深感自豪”。

与JGP的协议是在BTG完成对Julius Baer Group巴西子公司的收购后达成的，该收购于3月28日完成。据Pessoa称，此举使财富管理部门的员工人数从450人增加到500多人。去年9月，BTG收购了总部位于迈阿密的多家族办公室Greytown Advisors。

“机会出现了，我们拥有成为市场整合者所需的结构，”Pessoa说，并补充道，他们将继续寻求收购那些服务于拉丁美洲客户的多家族办公室，无论是在巴西还是海外。“在财富管理领域，你需要增长并具备规模，而这成本高昂，”他说。

截至第一季度末，BTG管理的财富达到1万亿雷亚尔（约合1700亿美元）。JPMorgan是拉丁美洲富裕客户中最大的参与者之一，其拉丁美洲及全球家族集团首席执行官Edinardo Figueiredo在2月份表示，该行在该地区的客户资产约为2200亿美元。

Pessoa表示，对于Julius Baer在巴西的客户和JGP Wealth Management的客户来说，一切照旧，包括他们联系的顾问以及选择托管资产的金融机构。

花旗集团在一份由Gustavo Schroden及其分析师团队签署的客户报告中表示，从“战略角度来看”，此次收购“可能是积极的”。报告提到“BTG的议价能力和资本配置能力得到了体现”。尽管未披露收购价格，“但巴西资产管理行业最近几个季度表现疲软，因此我们不排除支付了合理价格购买这些资产的可能性，”报告称。

佩索阿表示同意拉丁美洲资本市场“近年来并未创造大量财富”的观点，因为自2021年以来巴西没有进行过公开首次发行，而根据彭博社汇编的数据，今年股票发行总额仅为18亿美元，较2024年下降了8%。

“但我们进行了并购交易，为企业所有者带来了流动性，”他补充说，银行希望在股市再次活跃时做好准备。