巴西富豪榜：政府瞄准亿万富翁免税股息——彭博社

巴西总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦（左）与财政部长费尔南多·哈达德七月在巴西利亚。

摄影师：EVARISTO SA/AFP拉丁美洲最大银行之一伊塔乌联合银行控股公司于三月派发年度股息，向巴西亿万富豪莫雷拉·萨勒斯家族支付了11亿雷亚尔（约合1.868亿美元）。这家银行创始人的后代们将为这笔意外之财缴纳多少税款？零。

近三十年来，巴西一直是少数不对本国企业股息征税的政府之一。但随着左翼总统卢拉面临通胀飙升和支持率下滑，他正考虑动用这笔潜在财政富矿。

政府提议对年收入超过120万雷亚尔（约合20.4万美元）——相当于巴西人均收入55倍——的巴西人征收10%的股息税。该群体约14万人，不足总人口的0.1%。“这不会伤害任何人或使他们变穷，“卢拉在3月18日表示，“需要缴税的人不会因此吃不起肉、沙拉、虾、龙虾或菲力牛排。这只是为了让穷人也能吃上肉。”

股息税比较

部分国家最高税率

数据来源：税收基金会

注：2024纳税年度股息税最高税率。美国数据包含最高联邦税率、各州所得税最高税率加权平均值及联邦净投资所得税。巴西税率适用于本国企业。

拟议的变更同样适用于非居民，旨在增加约300亿雷亚尔的税收。这些措施旨在让政府兑现竞选承诺，即对月收入低于5000雷亚尔（约三倍平均收入）的人群免征所得税，同时避免削减社会福利支出。目前巴西个人所得税采用7.5%至27.5%的累进税率，月收入2259雷亚尔以下者免税。但巴西复杂的消费税体系往往对穷人冲击最大，因为他们收入中用于基本生活支出的比例更高。

根据巴西规划预算部下属应用经济研究所（IPEA）数据，2017至2022年间向个人支付的年度股息价值增长超一倍，达8407亿雷亚尔。其中大部分流向持有大量股份的企业创始人，例如全球最大肉类生产商JBS SA的巴蒂斯塔家族持有48%股份。仅今年1月15日，该公司就向该家族支付了超10亿雷亚尔的半年期股息，过去五年累计派发近110亿雷亚尔股息——全部免税。

股息免税政策还惠及牙医、律师等专业人士。为避税，许多人将执业机构注册为公司，通过股息而非工资形式获取报酬。IPEA十月报告显示，巴西收入前1%（约150万人）的薪资仅占全国总额8%，却囊括了70%的利息、利润和资本收益（含股息）。资本利得税率为15%-22.5%（依收入浮动）。

部分反映出对股息税的担忧，巴西在12月出现了超过200亿美元的外汇流出。圣保罗大学经济学教授佩德罗·福尔凯萨托表示：“这项征税应该会非常受欢迎。但投资者和金融市场将因此遭受重大损失。此外，主要依靠股息获取收入的小企业主们也形成了强大的游说力量。”

刊载于《彭博市场》四月/五月刊插图：德克斯特·莫勒为《彭博市场》创作反对对此类资金征税的人士指出，这些收入已经按照巴西34%的企业税率（全球最高之一）缴纳过税款，股息税可能损害小企业主利益并抑制创业精神。伊塔乌联合银行另一大股东家族成员阿尔弗雷多·塞图巴尔在3月的电话会议中向分析师表示：“如果开征股息税，我们希望相应降低企业所得税。“伊塔乌联合银行、JBS及持股家族未回应置评请求。

巴西卡帕家族办公室（为约140个家族提供投资、税务等咨询）的合伙人兼财富规划总监佩德罗·罗梅罗指出，相比其他国家20%-30%的税率，10%的股息税率偏低。他认为富裕阶层很可能通过税务筹划来减少甚至完全规避税负。“富人不会直接缴税——他们进行税务规划。“他说道。

各国对财富征税的计划差异巨大。在美国，前总统唐纳德·特朗普曾以减税为竞选纲领。他提议延长2017年税法中即将到期的条款——该法案为企业主提供了丰厚的税收优惠，并使得免税将财富转移给继承人变得更加容易。法国国民议会通过的2%财富税很可能无法在参议院获得通过，因其预算部长表示这会损害投资。而在英国，基尔·斯塔默领导的工党政府于4月取消了针对外国富裕居民（非定居者）的优惠税制。

在巴西各派政治力量看来，股息长期以来都是极具诱惑力却难以触及的征税目标。在极右翼前总统雅伊尔·博索纳罗执政时期，财政部长保罗·格德斯曾提议对个人股息征收15%的税，同时降低企业税率。“在巴西，你不必为富有感到羞耻，但富人应该为不纳税感到羞耻，“格德斯在2021年的电台采访中表示。这位前财长将巴西称为"不平等与特权的温床”。

作为富豪，格德斯承认自己在联合创办投资银行BTG Pactual（现称Banco BTG Pactual SA）积累财富期间本应缴纳更多税款。他的股息税提案虽在众议院（相当于美国众议院）获得通过，但最终在联邦参议院夭折。

卢拉政府认为时代已经改变。“我们针对的是那些不纳税的超级富豪，“财政部长费尔南多·阿达在宣布股息税提案时表示，“我们追求的是税收正义。”

Cancel和Beck是彭博社驻巴西的记者