Neuberger Pools私人基金在12亿美元融资中持股 - 彭博社

纽伯格伯曼集团已出售约12亿美元由其管理的一系列基金现金流支持的证券，此举将为这家资产管理公司释放更多资金。

据知情人士透露，这笔被称为抵押基金债务（CFO）的交易包含A级和BBB-级债券，以及一个首损部分。这些人士要求匿名讨论私人交易细节。

这些债券由新旧私募基金组合的权益支持，这些基金专注于私募股权、私募信贷和二级市场交易等策略，Evercore公司担任了交易顾问。

纽伯格伯曼投资解决方案与战略主管彼得·冯·勒赫表示，保险公司、家族办公室及其他机构投资者参与了此次证券化投资。

Evercore公司代表未回应置评请求。

CFO是将多个基金现金流分层切割后打包成不同评级债券的证券化产品，其评级取决于还款确定性及底层基金类型等因素。近年来这类产品日益流行，因其能让管理多只基金的普通合伙人无需采取出售投资组合公司等其他策略即可实现资产变现。

保险公司通常青睐CFO产品，因其能以相对少的资本占用获得私募基金敞口。美国保险监督官协会监管规则要求，保险公司直接持有私募基金份额时需计提较高资本金。

与近期交易相比，纽伯格交易规模异常庞大，例如上月丘吉尔资产管理公司以7.5亿美元出售的首席财务官交易。去年，克罗尔债券评级机构评估的首席财务官交易总价值近80亿美元，这一增长主要得益于由二级市场基金支持的CFO交易增加。