维珍澳大利亚航空瞄准六月IPO 无视关税动荡 - 彭博社

贝恩资本控股的航空公司维珍澳大利亚正推进6月首次公开募股的计划，尽管美国总统特朗普的贸易战引发了市场动荡，知情人士表示。

维珍澳大利亚新任首席执行官戴夫·埃默森已开始向潜在的国内投资者进行简报，并将在下周前往亚洲进行更多会议，这些不愿透露姓名的人士讨论私人信息时表示。

美国私募股权公司贝恩在2020年疫情初期维珍澳大利亚破产后收购了这家澳大利亚第二大航空公司。

经过至少两年的规划，贝恩押注它能为维珍澳大利亚在全球股市暴跌中找到上市之路。在美国一个世纪以来最严厉的关税之后，全球价值数十亿美元的并购和首次公开募股已被搁置。

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目前没有明显的关税会扰乱澳大利亚航空公司，距离股票在悉尼开始交易还有数周时间，期间特朗普可能会降低关税并安抚市场。目前没有需要更改的正式上市时间表文件。

贝恩资本的发言人拒绝置评。维珍澳大利亚的发言人将有关任何IPO的问题转给了贝恩。

糟糕的结局

然而，贝恩资本出售股权的机会窗口已经缩小，至少目前如此。维珍澳大利亚航空在疫情期间的股东权益清零事件始终笼罩着任何IPO计划，而近期市场暴跌使得重返证券交易所的任务更加艰巨。

“特朗普的关税政策让这件事难上加难，“悉尼Atlas基金管理公司首席投资官休·戴夫表示，“我们见过这种剧情，对股票投资者来说结局总是不妙。这次会很难脱手。”

自特朗普宣布全面关税政策（包括对澳大利亚进口商品征收10%基础关税）以来，出于对引发全球衰退的担忧，标普500指数截至周二已暴跌12%。同期澳大利亚基准标普/澳交所200指数重挫7%。

维珍澳大利亚首次公开上市的表现就很糟糕。在这家航空公司2020年破产之前，其大部分股票就被少数几家航空公司锁定，这些投资者基本不作为，也不愿追加资金助其度过疫情。每日成交量极少，股价很少高于发行价。

维珍澳大利亚上市表现记录不佳

在这家航空公司倒闭前，股东们已煎熬多年

资料来源：彭博社

贝恩资本曾计划在2023年推动维珍澳大利亚上市，任命高盛集团、瑞银集团和Barrenjoey资本合伙公司负责承销。但该交易在当年十月被搁置。

这一次，在美国关税政策公布前的几周，该航空公司已克服了推进首次公开募股（IPO）的关键障碍。艾默生于三月接掌帅印，结束了长达一年的前任杰恩·赫德利卡继任者搜寻工作。赫德利卡曾表示需要新领导带领公司完成IPO。

上月，澳大利亚政府批准了卡塔尔航空收购维珍澳大利亚25%股份的交易，为其引入了资金雄厚的基石投资者，并打通了与这家海湾航空公司的国际航线网络。

在经历了超过十年亏损后，维珍澳大利亚终于实现了连续年度盈利。

截至2024年6月的财年，其净利润同比翻两番至5.454亿澳元（3.26亿美元）。公司账目显示，该航司每年花费数百万美元筹备IPO。

本周，维珍澳大利亚董事会新增三名非执行董事，包括前麦格理集团董事长彼得·沃恩。

贝恩资本仍需向市场证明，重生的维珍澳大利亚——业务更精简、成本更低、负债更少——能够在国内巨头澳洲航空的阴影下实现可持续盈利。

摩根士丹利金融有限公司分析师比利·博尔顿表示，澳航业务更多元化，因为它还拥有廉价航空公司捷星航空，并且运营着更优质的忠诚度计划。比利·博尔顿称，贝恩资本必须将维珍股份定价低于澳航才能吸引新股东。

“如果价格不够低廉，投资者凭什么选择维珍而非澳航？“博尔顿反问道，“它始终是澳航的陪衬，这一点人们必须牢记。”