城堡证券向银行推销债券交易处理服务——彭博社

城堡证券为众多银行提供交易处理服务的提案正在幕后成形，其重点覆盖固定收益市场的各类产品。

超过30家银行正与亿万富翁肯·格里芬旗下的做市商进行谈判（部分进展较深入），拟议方案将让这些银行在不泄露客户身份的前提下向该公司提交订单。城堡证券将该方案定位为中小型银行提升固定收益交易定价能力的途径，同时也将增强其市场洞察力与影响力。

“我们正在构建一个生态系统，“城堡证券总裁吉姆·埃斯波西托接受采访时表示，他描述了近月来该项目的进展，“若取得成功，未来可预见更丰富的产品线融入这个生态系统。”

这项与银行合作的雏形方案——彭博社于七月首次报道——将对华尔街的基础运作机制与人才配置产生深远影响。对于那些难以追赶摩根大通集团和高盛集团等行业巨头的银行而言（这些巨头投入数十亿美元招募人才并优化系统以保持定价竞争力），城堡证券提供的方案使其得以持续服务客户并维持市场参与度。

纽约证券交易所的交易大厅。摄影师：Michael Nagle/Bloomberg根据当前提案，银行仍可自行处理交易或选择城堡证券——该公司预计随着其对市场数据和趋势的洞察力提升，定价将持续优化。这可能帮助银行在与大型竞争对手争夺业务时势均力敌。金融机构也可通过加价来获取利润。

“他们有权自主设定参数，同样也有权选择不使用该系统，“埃斯波西托表示，“这完全具有灵活性。”

这家公司的友好姿态在这个见证过城堡证券用技术颠覆传统交易结构、为散户投资者开启零佣金时代的行业里，可能仍会遭遇质疑。通过与嘉信理财集团、Robinhood市场公司等券商合作，该公司现已处理美国超三分之一的上市零售股票交易。

银行业领袖长期防备着总部位于迈阿密的城堡证券在机构客户领域复制这一成功——这类交易利润更为丰厚。如今，银行或可通过合作强化自身特许经营权。但若过度依赖城堡证券的系统，则可能为裁员创造操作空间。

模糊化客户

城堡证券正重点布局固定收益业务领域，该领域头部银行已投入重金构建系统以巩固市场份额。其高管团队已调研数十家银行及小型经纪交易商，深入探讨其业务痛点与顾虑。

银行对其客户名单高度保护。为消除花旗证券可能日后直接争夺客户的顾虑，拟议系统不会透露客户名称。花旗证券正引入第三方公司TransFICC，该公司将在银行和经纪商处部署技术，同时免除它们的连接成本。

TransFICC系统将向银行广播报价请求，银行可接受或拒绝所见价格。若银行选择花旗证券的报价，该机构将在不知晓对手方客户身份的情况下执行订单。

花旗证券计划首先为银行提供美国国债、美元/欧元/英镑利率互换及美国投资级公司债的定价服务。高管表示，随后可能扩展至欧洲政府债券等其他市场，该公司在这些领域已是活跃做市商。

固定收益市场依赖电子与语音交易并存。该项目将同时提供两种方式，允许银行根据订单规模或复杂度选择屏幕操作或电话沟通。

「银行背后的支持者」

该方案还能帮助部分银行提供原本无法实现的交易服务——例如使机构能在母国市场之外执行客户交易。

花旗证券固定收益、外汇及大宗商品流动性解决方案主管阿米特·布查尔表示：“我们的解决方案是作为银行的后盾，为其提供可传递至终端用户的流动性和有竞争力的报价。合作方如何服务客户完全由其自主决定。”

尽管该系统尚未与任何银行上线运行，但该公司计划在今年晚些时候开始运营。与此同时，谈判仍在继续，将TransFICC的报价渠道整合的工作也在进行中。

据高管们透露，总部位于伦敦的TransFICC刚刚在由Citadel Securities领投的B轮融资中筹集了2500万美元，BlackFin Tech和现有投资者也参与了本轮融资。

“现在就看实施了，“布查尔说。