欧盟拟在特朗普关税风波中分两批发行70亿欧元债券——彭博社

欧盟在重新开放两笔现有证券时吸引了超过860亿欧元的投资者投标，这显示出欧洲一级市场对美国关税引发的波动具有韧性。

这笔双批次交易包括对欧盟2028年7月到期、利率2.625%债券的50亿欧元增发，定价为中期互换利率加14个基点。借款方还将2052年10月到期、利率2.5%债券的增发规模从10亿欧元扩大至30亿欧元，最终需求超过450亿欧元，高于较短期限批次410亿欧元的认购额。据知情人士透露，该批次定价为中期互换利率加126个基点。

根据彭博使用定价源CBBT的计算，2028年批次以约2.07个基点的发行溢价售出，2052年批次则额外提供2.38个基点的溢价。

欧洲一级市场强势的另一迹象是，德国下萨克森州也成功发行了5亿欧元10年期基准债券，据另一位知情人士称，迄今获得超过15亿欧元的投资者订单。该交易定价为中期互换利率加44个基点，票面利率3%。

欧洲市场的活跃表现——上周五还见证了BBB评级的德国住宅房东Vonovia的发债——与美国市场形成鲜明对比：截至今日，自周三早晨以来美国尚未有新投资级债券发行。不过周二市场状况的稳定促使市场重启，至少出现Paychex的一笔活跃交易，且更多发行人表示有意发债。

尽管如此，欧洲市场的活动迄今仍由更安全的名称主导，少数近日完成投资者会议的公司尚未崭露头角。

欧盟此次发债正值市场紧张局势再度升级之际——上周美国对全球贸易伙伴实施了新一轮关税。周一，作为信用风险衡量指标的信用违约互换指数扩大至2023年底以来的最高水平，但周二早盘已显现初步复苏迹象。

法国巴黎银行、德意志银行、摩根大通、法国外贸银行和野村证券担任此次交易的牵头经办行。