澳大利亚央行警告养老金基金海外及私募资产风险——彭博社

未来数年将有数百万婴儿潮一代步入退休。摄影师：Brendon Thorne/彭博社

澳大利亚央行警告称，养老基金对海外和私募资产激增的投资热情可能对该国金融体系构成风险。

随着近半数行业资产投向海外，一场突发危机可能迫使4.2万亿澳元（2.6万亿美元）的养老金行业通过加剧金融市场压力的方式获取流动性，澳大利亚储备银行在周四发布的半年度《金融稳定评估报告》中表示。

报告指出，例如澳元持续大幅贬值可能导致追加保证金要求，并触发针对海外资产的外汇对冲合约续期。

随着数百万婴儿潮一代即将在未来几年退休，该国养老基金的净流入预计将逐步减少。报告称，由于该行业增速预计将超过澳大利亚经济整体增速，基金将被迫投资于更多海外及流动性较差的私募资产。

报告警告，若危机中大量退休人员突然赎回资金，也可能对基金造成流动性压力。

“大型养老基金报告称，目前其大部分资金流入正投资于海外资产，”澳大利亚储备银行表示。“随着行业成熟，未来几年流动性风险管理可能变得更具挑战性。”

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目前澳大利亚养老金约五分之一投资于私募市场，包括机场和收费公路等长期资产。央行此前警告该行业的快速增长对金融体系稳定性构成新风险，并在1月的行业会议上表示正加强相关监管。

澳储行预计澳大利亚审慎监管局今年将进行的金融体系压力测试有助于理解系统性风险。同时指出基金需要强有力的治理来监督流动性和运营风险管理，这目前是监管机构的关注重点。