摩根大通为困境中的Chuck E. Cheese债券提供更优惠条款 - 彭博社

查克芝士(Chuck E. Cheese)在新冠疫情破产重组后启动了耗资巨大的品牌革新计划。

摄影师：贾斯汀·沙利文/盖蒂图片社

摩根大通集团正就提高收益率等投资者友好型条款进行讨论，拟对查克芝士母公司CEC娱乐公司6.6亿美元垃圾债券发行方案进行调整。据知情人士透露，该债券目前认购需求疲软。

知情人士表示，当前讨论的发行收益率已从上周启动时的9.5%左右升至10%以上。因谈判保密要求，这些人士要求匿名。他们补充称，摩根大通还在试探投资者对其他条款修改的接受度，例如增加限制CEC支付股息能力的投资者保护条款。

知情人士称，谈判仍在进行中，债券定价水平与发行时间尚未最终确定。

作为债券承销牵头行之一的摩根大通拒绝置评。CEC公司未立即回应询问。

该债券原定于3月28日定价，但由于市场对特朗普政府关税政策及美国经济的担忧引发全面抛售，压制了市场需求。上周赌场运营商Mohegan Tribal Gaming Authority在遭遇投资者抵制后，也不得不为其12亿美元票据发行提高条款优惠。

查克·E·奶酪在新冠疫情期间摆脱破产后，启动了一项昂贵的改革计划。此次债券发行将用于为2021年4月发行的6.75%利率、6.5亿美元票据进行再融资。穆迪评级上周表示，新债券增加的利息成本将给CEC"本已脆弱的利息覆盖率"带来压力，尽管调整后的债务与息税折旧摊销前利润比率仍将低于五倍。

根据彭博汇编的数据，今年迄今美国仅发行了11只票面利率至少10%的高收益债券。其中包括摩海根交易中的一个分档，以及施乐公司上周定价的两只票据。