泰晤士水务选择KKR作为潜在所有者 助其摆脱危机 - 彭博社

伦敦泰晤士水务公司的一处厂区。摄影师：克里斯·拉特克利夫/彭博社泰晤士水务公司已选择KKR集团作为其股权融资和债务重组下一阶段的优先合作伙伴。

这家英国最大的供排水公司在周一的声明中表示，计划在2025年第二季度前与美国另类资产管理公司达成协议，目标在今年下半年完成资本重组。据两位知情人士透露，此举意味着卡斯尔水务等其他竞标方的报价暂时退出谈判桌。

选定优先竞标方标志着泰晤士水务全面重组进程迈出关键一步。长期债务压力导致该公司股东权益价值归零，除财务困境外，其糟糕的环保记录也招致监管机构Ofwat巨额罚款。

该公司近期虽获债权人30亿英镑（约合39亿美元）紧急贷款暂避破产，但长期解决方案仍需新资本注入及债权人债务减免。由于现有股东宣称公司"不具备投资价值"，泰晤士水务一直在寻求新东家推动转型，除KKR外，竞购方还包括卡斯尔水务、科瓦利斯资本及长江基建等机构。

无资产出售计划

这家持续扩大基础设施投资的美国另类资产管理公司表示，若获得泰晤士水务控股权后，既不会出售任何资产，也不会进行结构性调整。彭博社此前报道称KKR拟向这家陷入困境的公用事业公司注资高达40亿英镑。泰晤士水务已聘请罗斯柴尔德公司主导正式股权交易流程。

除完成尽职调查并与泰晤士水务达成收购条款外，KKR还需与债权人商谈公司未来债务结构。声明称KKR提案显示A类优先债权人将面临"重大减值"，但未透露具体内容。KKR发言人拒绝对交易进程置评。

知情人士透露，KKR与债权人正寻求达成共识性协议，可能涉及将部分债权转为少数股权。泰晤士水务表示除声明外不予置评。

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现有债权人构成

支持公司30亿英镑融资计划的A类债权人群体包括埃利奥特管理公司、银点资本、阿波罗全球管理公司和太平洋投资管理公司等机构投资者。

公司目前的资本结构中还包括一些B类债务，其清偿顺序次于A类债务。以Polus Capital Management为首的债权人因认为该贷款成本过高而在法庭上提出质疑，并提出了自己的方案，以帮助公司避免可能面临的特殊管理程序。

泰晤士水务公司上月表示将向英国竞争与市场管理局提出上诉，要求审查水务监管局的决定。此后，该公司请求将上诉时间推迟长达18周，以便完成资本重组。水务监管局已于3月初同意了这一请求。