特朗普关税政策：墨西哥将面临哪些损失 - 彭博社

Alex Vasquez

与美国全面爆发的关税战可能对墨西哥造成沉重打击，该国已在应对经济放缓。这个拉美第二大经济体极度依赖与北方邻国的商业关系——后者是其遥遥领先的最大贸易伙伴。

在推迟一个月后，美国总统唐纳德·特朗普于3月4日对墨西哥所有进口商品加征25%关税——仅两天后又紧急刹车，对绝大多数商品实行豁免。根据美墨加三国自由贸易协定（USMCA）覆盖的产品被排除在全面关税之外，豁免期持续至4月2日。

## 力量平衡

特朗普对汽车进口加征25%关税

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全面关税的恢复并非墨西哥面临的唯一潜在打击。在4月2日——特朗普所称的"解放日"——这位美国总统承诺将针对进口商品推出定制化“对等关税”，以反制其认定的美国贸易伙伴不公平贸易行为。他还宣布从4月3日起对汽车及部分零部件加征25%关税，不过来自墨西哥的交付货物获得有限豁免。与此同时，墨西哥还受到特朗普对所有入境钢铁铝制品加征25%关税的影响。

特朗普为何对墨西哥加征关税？

特朗普正将关税作为施压工具，迫使墨西哥进一步遏制无证移民与非法药物（尤其是芬太尼）北上流入美国。

为避免贸易战，墨西哥政府在特朗普再度执政后加强了双线行动：增派万名士兵加强边境安保、接收美方驱逐的非墨西哥籍移民，并向美国引渡29名涉毒品走私等罪名的嫌犯。美国海关与边境保护局数据显示，2月美墨边境查获的芬太尼数量环比下降40%，创2021年12月以来新低。

这些举措得到了特朗普的注意。他在签署推迟《美墨加协定》所涉商品关税的行政令时表示：“墨西哥最近在拦截移民和毒品方面明显加大了力度，我们在两方面都取得了巨大进展。”

特朗普还意图通过关税缩减美墨贸易逆差。美国贸易代表办公室数据显示，2024年该逆差达1720亿美元，同比扩大13%。墨西哥目前是美国最大贸易伙伴，领先于加拿大和中国。

美国与多数主要贸易伙伴存在贸易逆差

2024年仅对英国出口额超过进口额

数据来源：美国人口普查局

特朗普希望通过减少从墨西哥及全球其他地区的进口，重振本土制造业，阻止他眼中美国因贸易失衡被他国"占便宜"的局面。他还担忧中国正利用墨西哥作为后门向美国倾销廉价商品。

墨西哥对美出口市场依赖度有多高？

极高。墨西哥每年75%的出口流向美国，占其GDP近30%。相比之下，美国仅有14%的出口输往墨西哥。作为拥有大量低成本技术劳工的国家，墨西哥充分利用了毗邻全球最大消费经济体的地缘优势。

墨西哥对美主要出口哪些商品？

墨西哥对美最大出口品类是汽车及零部件，其次是计算机用数据处理单元等电气设备、医疗器械以及果蔬。根据墨西哥经济部数据，2024年1至11月跨境输送的车辆及零部件约821亿美元，占对北方邻国出口总额的五分之一。

美亚欧汽车制造商均在墨西哥设厂供应美国市场。底特律三大车企——通用汽车、福特汽车和斯特兰蒂斯都将受到特朗普宣布的汽车关税冲击。

依赖墨西哥生产的汽车公司获得了部分关税减免，免除了行业特定的25%关税。根据美墨加协定(USMCA)，只有从墨西哥进口的乘用车、轻型卡车和汽车零部件中的非美国原产部分会被征税。彭博经济研究测算，实际平均关税率可能降至约16%。该关税将在特朗普政府建立征税流程后生效。

多数车企在墨西哥设有生产基地 易受美国关税影响

2024年美国乘用车销量及墨西哥产车辆销售占比

数据来源：彭博新能源财经、MarkLines

全面恢复全面关税将对墨西哥经济产生何种影响？

若全面恢复25%的全面关税，目前每年免税进入美国的数千亿美元墨西哥商品将失去免税资格。彭博经济研究估算，去年美国从墨西哥进口的5060亿美元商品中，49%根据美墨加协定享受免税待遇，另有41%因世界贸易组织成员最惠国待遇等其他条款免征关税。

彭博经济研究测算，全面关税可能导致墨西哥对美出口中期内骤降70%。出口收入下降或使墨西哥经济陷入衰退。当前墨西哥经济已举步维艰——由于农业和制造业产出暴跌，2024年第四季度国内生产总值萎缩0.6%，系2021年以来首次季度负增长。总统克劳迪娅·辛鲍姆10月就职时还继承了1980年代以来最大财政赤字，填补赤字所需的预算削减可能进一步拖累经济增长前景。

面对不断升级的贸易紧张局势，经济合作与发展组织预测墨西哥今年GDP年增长率将下降1.3%，而此前预估为增长1.2%。经合组织还将其对墨西哥通胀率的预期上调至4.4%，此前该机构曾预计物价涨幅将回落至墨西哥央行2%至4%的目标区间内。

墨西哥经济承压

2024年第四季度GDP创2021年以来最大跌幅

数据来源：墨西哥国家统计局、彭博社

特朗普政府计划遣返数百万非法移民的举措将加剧关税冲击。根据墨西哥央行数据，2024年墨西哥合法及非法在美侨民向母国汇款近650亿美元，约占该国GDP的3.5%。在经济增长放缓之际，这类汇款本可支撑墨西哥国内消费，而大规模驱逐可能导致侨汇收入锐减。皮尤研究中心估算显示，2022年美国境内约有400万墨西哥非法移民。

墨西哥政府如何应对贸易战威胁？

当被多次问及特朗普的关税政策时，希恩鲍姆的第一反应通常是微笑，然后重申她的口头禅：墨西哥人应该"保持冷静"。

与中国和加拿大的同行不同，希恩鲍姆并未急于威胁或实施报复措施，而是坚持表示她的政府将尝试通过谈判解决当前局面。她的政府已采取措施回应特朗普的要求，包括对中国问题的关切。政府表示正考虑对进口中国商品加征新关税，并已启动调查中国低价钢材可能存在的倾销行为。“我们必须优先考虑与美国的贸易关系，“希恩鲍姆表示。

特朗普对希恩鲍姆的态度比对其他采取对抗姿态的外国领导人更为温和。当他在Truth Social平台宣布将关税暂停至4月2日时，特朗普称这是"出于对希恩鲍姆总统的尊重和让步。我们的关系一直非常良好。“不过截至目前，特朗普对墨西哥商品征收的关税实际上与对加拿大商品的关税几乎相同。

2025年3月9日，墨西哥总统克劳迪娅·辛鲍姆在墨西哥城索卡洛广场活动上登台。摄影师：斯特凡尼亚·科尔皮/彭博社辛鲍姆表示她相信墨西哥将避免美国实施对等关税，她辩称《美墨加协定》意味着"我们不对他们征收关税，他们也不对我们征收关税”，因此无需采取措施来平衡竞争环境。但特朗普政府表示，它还将针对感知到的非关税壁垒（如国内增值税）实施对等关税，这意味着墨西哥仍可能成为目标。辛鲍姆打算在特朗普就对等关税做出决定后，再对汽车关税做出回应。

随着更多税收政策出台，鉴于两国经济高度融合，她的政府正在寻求从美国获得优惠待遇。如果面临持续关税，辛鲍姆表示墨西哥将转向向其他市场销售产品。这并不容易。另一个有能力和兴趣吸收该国出口的潜在贸易伙伴是中国。扩大这种关系可能会招致特朗普的进一步愤怒，并带来物流负担，因为货物需要跨越太平洋运输，而不仅仅是跨越边境。

关税如何影响墨西哥的近岸外包雄心？

新冠疫情暴露了全球供应链的脆弱性，促使各国政府鼓励制造商将生产转移到更靠近本土的地方——这一趋势被称为近岸外包。今年1月，希恩鲍姆公布了包括大幅减税在内的激励措施，试图吸引更多企业迁往墨西哥，利用其毗邻庞大美国市场的优势。

关税可能会极大削弱企业将部分业务转移到靠近美国的墨西哥的热情。三年前，企业争相在墨西哥北部主要工业城市蒙特雷寻找空间。如今，大量房地产可供选择。

甚至在特朗普重新上任之前，潜在关税带来的不确定性就已促使企业暂停或取消在蒙特雷的计划投资。最引人注目的例子是，特斯拉公司暂停了在蒙特雷所在的新莱昂州建设超级工厂的计划。这产生了连锁反应。据当地报纸《千年报》报道，这家电动汽车制造商原计划从比利时公司AGP Glass采购挡风玻璃，而后者已决定关闭其蒙特雷工厂。

除了关税问题，吸引更多外国企业来墨西哥还面临其他障碍，包括安全担忧以及水电供应不稳定等。

关税战对北美自由贸易协定意味着什么？

《美墨加协定》是特朗普首个任期内谈判达成、2020年生效的自由贸易协议，取代了1994年生效的《北美自由贸易协定》（即众所周知的NAFTA）。

加拿大总理马克·卡尼表示美国关税损害了USMCA的有效性，而希恩鲍姆则称这些关税违反了协议。根据USMCA第2.4条，签署国不得提高彼此进口商品的关税，除非涉及国家安全问题。特朗普援引国会授予美国总统的紧急权力作为其征收关税的法律依据。

USMCA协议规定每六年进行一次审查。首次评估定于2026年7月进行，但特朗普可能在此之前就推动重新谈判。他已指示美国贸易代表评估USMCA，并就美国是否继续参与该协议提出建议。

根据协议条款，除非各方在联合审查中确认希望将协议再延长16年，否则USMCA将于2036年终止。若三国中任何一方反对，则需每年进行审查，直至达成共识或USMCA首个任期结束。参与方可提前六个月通知退出协议，但特朗普是否能在未经国会批准的情况下单方面退出尚不明确。

特朗普可能以提高关税为筹码推动协议修订。他在关于汽车关税的公告中表示，USMCA相较于NAFTA的更新"未产生足够积极的成果”。作为推动汽车制造业回流美国及限制中国零部件进口的措施，特朗普可能要求提高车辆北美原产地比例标准，才能享受免税待遇。

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