中国银行加大不良房地产贷款处置力度以提振经济——彭博社

bloomberg

2025-03-27

中国大型银行正加速推进房地产不良贷款核销，以响应政策制定者支持全球第二大经济的号召，清理资产负债表。

据知情人士透露，近月金融监管部门已敦促中国工商银行等金融机构优先处置房地产不良贷款。部分银行今年将地方分支机构的此类债务核销年度配额提高了一倍。因讨论非公开信息，这些人士要求匿名。

这一指示凸显出政策制定者日益加剧的焦虑——持续数年的房地产危机可能进一步侵蚀银行资产负债表，削弱其支持国家重点发展领域的能力。当前银行业正面临创纪录的低利润率与不断堆积的不良贷款，盈利已举步维艰。当局还正在制定对全部大型银行进行资本补充的计划。

据银行业监管机构数据，2024年金融业处置不良资产规模达创纪录的3.8万亿元人民币（5320亿美元）。虽然官方数据未披露行业细分，但分析师指出房企贷款占据最大份额。

国家金融监督管理总局和工商银行未立即置评。

惠誉表示，其覆盖的中资银行房地产开发贷款约占信贷总额的6%至7%，过去几年该领域不良贷款率稳定在4%-5%区间。知情人士称，加快此类贷款核销意味着银行能腾挪更多资源开展其他业务。

惠誉亚太金融机构总监Elaine Xu表示：“长期来看，这一举措将使银行资产负债表更干净健康，释放部分拨备资源，使其更专注于拓展新业务。”

她补充道，但对于不良贷款拨备覆盖率较低的银行，短期内快速增加核销可能会影响其利润和资本充足率。“总体而言是净利好。”

银行通常通过核销或出售给资产管理公司来清除资产负债表上的坏账。惠誉数据显示，近年来核销已成为主流方式，占不良贷款总量的一半，而出售给坏账银行占比30%-40%。开发商仍需对已核销债务负责，银行可尝试追偿或委托第三方催收机构。

去年9月中国政策转向稳增长，推动消费、投资和工业生产。但官方数据显示，房地产市场仍承压，前两个月新房销售和房地产开发投资双双下滑。

交通银行——中国最大的国有银行之一——上周就房地产行业不良贷款增加发出预警。惠誉预计，其监测的银行房地产不良贷款率今年将稳定在4%至5%，因为更多不良贷款的出现将抵消加快处置的努力。

“部分开发商的现金流尚未完全恢复，项目销售也未全面回暖，”交行副行长顾斌在业绩发布会上表示，“该领域部分贷款仍面临被下调为不良贷款的压力。”

中国银行报告称，2024年利润增长2.6%，因减值损失下降帮助抵消了利率下行压力。

中国大型银行对潜在贷款损失的缓冲能力最强

资料来源：国家金融监督管理总局、彭博社

注：数据截至2024年

知情人士表示，最新进展有望降低银行房地产不良贷款率，以恢复购房者对房地产行业的信心。

中金公司香港研究部主管Raymond Cheng指出，加快房地产不良贷款核销也将推动开发商加快债务重组和资产出售，这通常是行业触底的前兆。

“中国当局和金融机构决心采取这一行动，表明他们正在直面现实，并对局势可控充满信心，”程表示。“因此，事情正在朝着正确的方向发展。对投资者而言，这可能也释放了一个信号，即房地产业距离触底已经不远。”