香港银行业变局：全球裁员潮推动华尔街人才流向中资企业——彭博社
Cathy Chan, Jinshan Hong
多年来，中资银行一直在香港从华尔街投行手中夺取业务。如今随着裁员潮涌现，这些中资机构开始吸纳部分被裁撤的外资金融人才。
根据彭博新闻对香港证监会持牌记录的统计分析，过去12个月里，约有40名来自瑞银集团、法国巴黎银行等国际投行的前银行家，在行业裁员导致人才过剩的背景下，转而加入了中资券商。
这一趋势与近年形成鲜明对比——当时国际投行为拓展业务从中国同行挖走了200多名银行家，彼时他们预期香港市场的并购和股票发行将迎来爆发式增长。
“这种现象实属罕见，对许多人而言，这要么是应对财务压力的权宜之计，要么是为了保持职业履历的连续性，“香港猎头公司Rodd Hughes管理合伙人周毅（Erick Zhou）表示。
目前中资机构的招聘规模仍属涓涓细流，反映出在交易低迷冲击国内外金融机构的背景下，香港银行业仍存在严重的人员过剩。
国际投行裁员潮暂缓对中资同行的挖角
香港证监会记录的银行家流动情况
资料来源：彭博对证监会持牌记录的分析
对跳槽的银行家而言，这种转变往往需要付出代价。中资投行的薪酬通常比国际同行低30%至40%。知情人士举例称，瑞银高级董事总经理的基本年薪约为50万美元，而中金公司同级别职位约为30万美元。因涉及私人信息，这些人士要求匿名。
在中国国家主席习近平推动"共同富裕"的背景下，北京方面对高额福利表示不满，导致中资券商无法提供更具竞争力的薪酬。受经济低迷、私营企业受打压及风险管控趋严的影响，许多券商难以实现盈利。企业间潜在的合并以及奖金上限政策，也引发了对工作稳定性和薪酬的担忧。这些因素可能会限制人才流向中资企业。
尽管如此，由于职位空缺稀缺，越来越多的银行家正加入中资券商。许多人被晋升机会所吸引。另一些人可能通过谈判获得了与客户推荐挂钩的结构化薪酬方案——这是部分中资投行采用的奖励机制，可显著提高收入。
过去三年间，六位曾就职于瑞银、摩根大通等全球金融机构的高级管理人员（即负责人员）已转投中资券商。其中半数跳槽发生在最近七个月内，包括两位前摩根士丹利银行家。
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分析显示，中信证券及其子公司CLSA、招商证券和海通国际证券在截至2月的12个月内完成了大部分招聘。其中近40%来自瑞银或瑞信的前员工。
最新动向建立在截至2024年12个月内77名银行家类似跳槽的基础上，当时全球金融机构员工面临裁员、降薪或被迫提前退休。过去两个12个月周期内，跳槽至中资企业的银行家数量超过了流向国际公司的人数。而在之前五年，情况恰恰相反。
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除了人员扩充外，近年来中国券商在香港投行业务中占据了最大份额。根据彭博汇编的数据，过去五年中只有两家国际银行——高盛集团和瑞银——曾进入香港IPO承销商前五名。相比之下，摩根士丹利和花旗集团在2019年还是顶级承销商。华尔街投行在这个金融中心的并购业务中仍占据主导地位。
新聘人员
近期聘用包括瑞银前董事总经理曾璟璇，他于二月加入海通国际担任副主席。前摩根士丹利银行家吴子维上周加入中银国际证券，而该美资银行前医疗健康业务银行家范茉莉则于八月加入招商证券，香港证监会记录显示。
其他变动中，美林证券的杨烁加入中国银河证券，摩根大通的余晖于2023年加入广发证券。瑞穗证券的薛冰则于2022年加入里昂证券。
尽管近期有所动作，银行家的就业市场依然低迷，预计今年招聘将进一步放缓。周某表示，除非中国加快国内股票发行的审批速度，且交易活动呈现持续增长，否则不太可能出现有意义的复苏。
不过，随着人工智能的进步缓解了对中国经济的担忧，并引发了香港股市的反弹和IPO复苏，新的交易活动可能会刺激外资银行从包括中国大陆在内的中国竞争对手那里挖走人才。高盛本月聘请了前海通证券的王亨利担任中国股票业务主管。
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| 彭博新闻社从香港证监会网站收集了超过50万份牌照记录，以分析金融专业人士的流动趋势。数据收集于3月23日完成。香港证监会有时会对个别记录进行回溯日期，但此类情况数量较少。该分析仅涵盖香港证监会数据库中有牌照记录页面的个人。记者手动标注了过去十年中员工数量最多的前100家实体的公司总部所在地。记者还补充了一些在中国大陆有较小业务的主要银行下属实体，如农银国际证券有限公司。部分银行可能由香港金融管理局等其他监管机构管理。因此，专业人士的某些职业阶段可能不在本分析范围内。 |