五名银行家将在德国首起Cum-Cum案中受审——彭博社

法兰克福上诉法院推翻驳回此案的裁决后，五名前德国银行家必须因二十多年前在德意志地产融资银行（Deutsche Pfandbrief）达成的Cum-Cum税务交易而受审。

根据法兰克福的裁决，这些指控源于2004年至2006年间以避税为目的的交易。检察官调查了这些交易，并于2021年9月提出指控。去年2月，一家法院裁定此案不会进入审判阶段。检察官提出上诉，法兰克福的法官站在了他们一边。

这是德国首例已知的与Cum-Cum交易有关的刑事案件，检察官需要在法庭上验证该策略是否构成犯罪。

与Cum-Ex交易不同，在Cum-Ex交易中，交易员利用欧洲各地的股息支付法律来获取重复的退税。而Cum-Cum交易则涉及在股息季节出售股票，将其从一个司法管辖区转移到另一个司法管辖区，以逃避政府对股息征收的税款。这种做法也被称为股息套利。

长期以来，Cum-Cum被认为争议较小，且比Cum-Ex更为普遍。德国同时已修改税法以阻止这两种做法。

德意志地产融资银行是2009年金融危机的受害者之一。其部分资产后来被重组为德意志地产抵押银行（Deutsche Pfandbriefbank AG）。该银行的一位发言人表示，这些指控与前身实体的行为有关，并针对早已离开公司的员工。

他补充说，这些交易产生的税务索赔已在多年前支付。