科技初创企业在私募市场中寻求庇护——彭博社
Vinicy Chan
摄影师：Michael Nagle/彭博社
大家好，我是驻伦敦的Vinicy Chan，最近我采访了花旗集团的几位顶尖科技银行家，探讨了近期市场波动对该行业及其交易渠道的影响。此外，TOMS和Elliott也采取了新的激进投资者行动。
今日要闻
- Clearlake 同意以41亿美元收购 Dun & Bradstreet。
- TOMS Capital正 推动 Kenvue出售及分拆。
- Elliott在持股5%后敦促RWE 加大股票回购力度。
- 小米拟通过增发 募资55亿美元。
- 私募股权推动 两字母税改 以节省数十亿美元。
科技动态
尽管部分科技公司仍在寻求上市，但近期股市暴跌引发了对该行业估值的广泛担忧。对初创企业而言，这可能意味着上市计划将进一步推迟。不过花旗科技银行家指出，目前私募市场流动性更为充裕，可为这些初创企业提供支撑。
花旗集团全球科技、媒体、通信及金融科技银行业务主管菲尔·德鲁里表示，家族办公室正成为科技初创企业可挖掘的新资金源。他称，由于IPO市场持续低迷，机构投资者也更倾向于转向私募市场支持初创企业。
“私募市场的资金池正在扩大，“德鲁里本月在伦敦举行的花旗科技会议间隙表示，“越来越多投资者寻求私募机会，这为企业选择更长期保持私有状态提供了更大灵活性。”
花旗集团欧洲、中东及非洲科技投行业务主管伊沙伊·弗朗西斯指出，得益于私募市场的深度，某些信贷工具或金融产品能让企业将估值讨论推迟到后期。
弗朗西斯表示：“这是弥合估值缺口的有效途径，既为企业业务增长提供缓冲，又能规避市场不确定性。“他补充说，就近期上市而言，“等待在美国上市的企业如潮水般涌来”，这意味着部分欧洲本土企业可能不得不转向本地交易所寻求IPO。
菲尔·德鲁里图片来源：克里斯汀·布鲁什/花旗集团在花旗于伦敦举办的这场会议上，市场暴跌和美国关税政策带来的不确定性是与会者主要关切的问题。会议汇聚了包括加密独角兽Blockchain.com、德国金融科技公司Raisin在内的48家非上市公司，以及超过200名投资者。
人工智能对许多人来说也是个热门词汇。然而，近期低成本中国AI模型的曝光震动了整个行业，导致投资者在开支票时更加精挑细选。
德鲁里博士表示，投资者现在正聚焦于那些实现应用变现的AI公司。他补充说，在AI机遇爆发的背景下，这正催生更审慎的投资行为。
就目前市场波动而言，初创企业保持私有状态更久些或许是明智之举。
“虽然私募估值仍与公开市场挂钩，但私募融资使用的结构能让企业更灵活地应对不同目标，“花旗成长股权主管卡利·戴维斯说道。——维尼西·陈
并购聚焦
Clearlake Capital已同意收购邓白氏，这笔交易对这家华尔街最古老的数据分析服务商估值达41亿美元。该公告证实了莉安娜·贝克与瑞安·古尔德的报道。小米集团拟通过增发募资约55亿美元，该公司趁股价飙升之际筹集资金扩展电动汽车业务，朱莉娅·菲奥雷蒂和戴夫·塞巴斯蒂安联合撰文报道。
詹姆斯哈迪工业公司CEO亚伦·埃特为该公司87.5亿美元收购家装平台AZEK的交易辩护，该交易因美国经济健康状况的不确定性引发股价暴跌。
数据速递
并购领域并非一片黯淡。今年初创企业收购热潮持续升温，上周网络安全初创企业Wiz高达320亿美元的巨额交易达到顶峰。凯蒂·鲁夫深入探讨了这一趋势。
初创企业交易回暖
风投支持的初创企业重大收购交易创下新高。
数据来源：CB Insights
维权投资者动态
TOMS资本已增持健臻公司股份，正推动这家刚避免与维权投资者交锋的消费者健康企业进行改革。克里斯特尔·谢带来详细报道。
埃利奥特投资管理公司在持有德国公用事业公司RWE近5%股份后，呼吁其加大股票回购力度。由于股价下跌及聚焦大型投资计划，RWE正面临投资者的巨大压力。
私募脉搏
5万亿美元的私募行业正推动修改负债企业计税方式。据唐·林报道，主要游说团体试图在用于计算税收减免的收益公式中重新加入"DA"两个字母，这一改动可能带来数十亿美元价值。
斯维莎·戈皮纳特和艾克·亨宁报道称，橡树资本在严峻的募资环境下，仅用六个月就为其旗舰基金募集了45亿欧元。
IPO动态
SmartStop自助仓储REIT计划在纽约证券交易所上市，为其自助仓储设施业务筹集高达9.72亿美元。
体育快讯
英超球队切尔西FC的股东之一托德·伯利表示，关于球队体育场开发项目的分歧可能是导致俱乐部所有者分道扬镳的原因，大卫·赫利尔和哈斯琳达·阿明报道。
人事动向
瑞银集团从RBC资本市场聘请了诺埃尔·布朗、蒂姆·钟和亚历克斯·林三位专注于生物科技领域的投资银行家，以扩大其在美国的医疗保健交易业务，米歇尔·F·戴维斯报道。
其他要闻
- AI芯片初创公司FuriosaAI拒绝了Meta的8亿美元收购要约。
- Gold Road拒绝了南非竞争对手的21亿美元收购要约。
- TPG考虑为软件公司Delinea进行公开募股。
- 英国AI初创公司Fyxer获得贝尼奥夫等科技大佬的投资。
- Ardian同意收购ICG支持的可再生能源公司Akuo。
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