Rithm（RITM）发行史上最大规模由抵押贷款服务费支持的债券——彭博社

这些债券与收取房贷还款的权利挂钩，是仅有的第二笔无追索权此类交易。

摄影师：乔丹·冯德哈尔/彭博社瑞瑟姆资本公司出售了近9亿美元的债务，这些债务由房主支付房贷时收取的费用支持，该公司称这是有史以来规模最大的此类证券化交易。

债券买家本月早些时候以高于国债290个基点的利差敲定了订单。据该公司资本市场主管桑吉夫·卡纳称，瑞瑟姆扩大了交易的原始规模以容纳更多投资者。

该公司表示，这些债券与收取房贷还款的权利（即房贷服务权）挂钩，是仅有的第二笔无追索权此类交易。这一特点意味着，如果债券未能支付款项，投资者只能对证券化本身的资产提出索赔，而不能向瑞瑟姆追索。

瑞瑟姆投资主管查尔斯·索伦蒂诺表示，这一特点使证券化更类似于其他类型的资产支持证券，可能为更多交易铺平道路。

“一旦公司担保被移除，交易将以结构化产品投资者更熟悉的方式进行，”他说。

据瑞瑟姆称，这也是第二笔没有信用评级的交易。该公司去年出售了第一笔无追索权、无评级的房贷服务权证券化产品。

抵押贷款服务权持有者会收取一小笔费用作为补偿。随着利率上升，这些权利会变得更加有价值，因为在这种情况下，房主进行贷款再融资的情况会减少，从而为服务商在更长的时间内带来持续的费用收入。

根据声明，Rithm是抵押贷款服务权证券化的最大卖家之一，已发行了17笔此类交易，总额超过77亿美元。