索拉纳的迷因币小团体让最热门的加密货币前沿黯然失色——彭博社
Muyao Shen
如今发行一个迷因币，它很可能会出现在Solana区块链上。
摄影师：Bing Guan/Bloomberg跑路骗局。狙击交易。交易"小团体"。对于不熟悉代币价格突然暴涨暴跌背后运作机制的人来说，Solana区块链上这个迷因币的小众世界充满了危险。
两年前，当迷因币热潮最初在这个新兴网络上兴起时，它看起来是自然发生的。但最近，在唐纳德·特朗普、梅拉尼娅·特朗普以及阿根廷总统哈维尔·米莱等知名人士的推动下，这一热潮迅速增长，催生了一个由参与者组成的隐秘网络，他们控制着这个如今价值数十亿美元的加密货币市场的一大部分。这使得该领域对许多业内人士来说就像一个内部市场，知情者获得了最有利可图的交易，而散户投资者往往首当其冲地承担损失。
第一批迷因币是在比特币等加密货币诞生仅几年后发行的，开发者们开玩笑地模仿流行的网络迷因。Solana上爆发的迷因币是Bonk Inu，它是在FTX交易所倒闭后创建的。2023年底，当投机者试图从本质上无用但流行的以狗为主题的代币中快速获利时，它立即大受欢迎，因为Solana从Sam Bankman-Fried的垮台给加密货币带来的阴霾中走了出来。
如今推出一个迷因币，它很可能会基于索拉纳区块链，该链被宣传为比开创性的以太坊网络更快、更便宜。实际上，从特朗普迷因币到引发政治争议的由米莱背书的Libra代币，索拉纳已成为各类项目的首选平台。市场参与者认为，这背后是加密货币从创建、发行到销售过程中参与者之间盘根错节的网络关系，与早期的加密周期如出一辙。
“迷因币的发行被鼓吹成与’实用型’代币的对立面——后者让风投内部人士能以百分之一的估值提前布局，并在发行后抛售给散户，"Jordi Alexander说道，他是数字资产交易公司Selini Capital的创始人，该公司为包括迷因币在内的代币做市。“但实际上，迷因币发行往往存在同样多——甚至更多——的内部优势。”
在迷因币市场，后来者的风险显而易见。根据CoinMarketCap数据，特朗普迷因币在其就职日前一天飙升至近74美元高点，随后暴跌约85%。梅拉尼娅代币较峰值下跌约95%。在这些备受瞩目的亏损中，索拉纳区块链的原生代币SOL自1月中旬以来也已腰斩。
模因币市场最显眼的参与者是被称作关键意见领袖（KOL）的群体，他们通常是在X等平台拥有大量粉丝的社交媒体红人。在Pump.Fun等平台降低发币技术门槛后，每日有数百种模因币涌现，这些KOL对项目获得市场认可至关重要。
KOL往往能在项目启动前以极低折扣购入代币，条件是为项目向粉丝进行推广。Animoca Brands代币经济负责人Mohamed Ezeldin指出，虽然模因币常标榜"公平启动"模式（即所有代币同时向公众开放），但实际情况很少如此。
“拉高出货”陷阱
近期涉足模因币交易的Barstool Sports创始人Dave Portnoy在2月16日的X空间访谈中透露，他曾受邀支持Libra币的推广活动，包括与米莱进行访谈。Portnoy表示项目方以预分配代币换取他的支持，但自己并未接受。Portnoy未回应置评请求。
网红们常通过加密交易员所称的"秘密小团体"与创作者建立联系，这些团体专攻模因币的发行。海登·戴维斯的凯尔西创投——负责天秤币的发行——就属于此类。据伦敦Enigma证券研究主管约瑟夫·爱德华兹透露，这些团体常深度参与创建并涉嫌操纵各类模因币价格以收割散户投资者。
“2021年就有多家做市商通过暗池流动性玩类似把戏，“爱德华兹表示，“他们协助这些代币上市，每次都是拉高出货的套路。”
在戴维斯接受YouTube调查记者Coffeezilla采访自曝参与天秤币项目前，外界对他知之甚少。他还声称涉足了梅拉尼娅币和安然币项目。其他如幻影剧团、洛杉矶蒸汽小团体等组织成员多用化名。戴维斯未回应置评请求。
这些团体的惯用手法之一是"狙击”——利用交易机器人在代币发行时抢购，随后迅速抛售以攫取通常转瞬即逝的价格涨幅。狙击行为在特朗普模因币发行期间臭名昭著：某些数字钱包以近乎零成本获取代币后立即抛售，导致币价暴跌。彭博社此前报道，有个在发币时抢购的钱包，资金恰好在特朗普于Truth Social宣布发币前数小时到位。
在一段泄露的音频中，加密货币项目DeFiTuna联合创始人莫蒂·波沃洛茨基与基于Solana的去中心化交易所Meteora联合创始人周本对话时表示，他目睹戴维斯及其家人狙击安然公司。波沃洛茨基向彭博社证实该录音真实。周本未回应置评请求。
虽然Pump.fun是发行交易模因币最热门平台，但Meteora已崭露头角。特朗普币、梅拉尼娅币和天秤币均通过该平台发行。Meteora隶属于聚合代币交易的Solana生态体系Jupiter，其旗下Moonshot应用支持用户通过信用卡或Apple Pay买卖模因币。天秤币崩盘后不久，录音中自称将凯尔西创投与梅拉尼娅币团队牵线的周本宣布离职。
“Pump.fun这类平台的崛起，本质是让投机者得以聚焦短期回报而非基本面价值”，Animoca Brands的埃泽尔丁谈及投资回报率时指出，“他们只关心’如何最早进场，如何最高点套现’，这造就了零和游戏”。
‘骇人跌幅’
但争议似乎未影响模因币前景。2月底美国证交会工作人员明确表示，模因币不被视为证券，将其类比为收藏品，指出其用途有限或毫无功能，且常附有风险提示。因此发行方无需向该机构注册，购买者也不受联邦证券法保护。
“监管机构的信息响亮而清晰，”方舟投资管理公司首席执行官凯茜·伍德在接受彭博电视台采访时表示。“一些模因资产的价格将出现可怕的下跌。而且，你知道，没有什么比亏钱更能让人吸取教训了。”