人工智能的三分钟模型如何改变交易方式 - 彭博社

Maggie Eastland

2025-03-21

来源：Intapp

你好，我是纽约的玛吉·伊斯特兰，最近参加了一场面向银行家和律师的人工智能软件发布会，深入了解了技术如何改变并购领域。此外，今天由STG的比尔·奇泽姆领导的团队同意以61亿美元收购波士顿凯尔特人队。

今日头条

波士顿凯尔特人队被奇泽姆领导的团队收购。
QXO同意以110亿美元收购Beacon Roofing。
软银以65亿美元完成对芯片设计公司Ampere的收购。
CVC有意收购穆巴达拉支持的Fortress。
人工智能云公司CoreWeave寻求以约27亿美元进行首次公开募股。

人工智能助力

曾几何时，投资银行家或私募股权经理可能需要花费数小时、数天甚至数周时间为潜在交易构建财务模型或推介书。

是的，这种情况仍然存在。但得益于人工智能，这一繁琐的过程现在可以在煮一个鸡蛋的时间内完成。

“如今这些模型可以在三分钟内构建完成，”金融服务软件提供商Intapp的全球私募股权及私募资本市场主管鲁迪·萨阿德最近告诉我，“而以前需要数天时间。”

我在曼哈顿的一场活动上结识了这位前Investcorp高管，当时Intapp正在展示其最新版DealCloud软件。该软件现已整合人工智能工具，协助交易撮合者处理企业并购的日常业务，包括通过智能提醒维护关键关系，以及通过笔记功能捕捉数据并与现有交易场景关联。

我们上次报道Intapp是在2022年，当时并购软件市场规模仍小且分散。如今这种情况可能仍普遍存在，但此类产品正日益受到青睐。埃森哲近期对650名专业人士的调查显示，截至今年1月，交易撮合者采用生成式AI的平均比例已达30%，高于一年前的24%。

Intapp的客户包括Blue Owl、凯雷、Perella Weinberg和拉扎德等机构。此外，General Atlantic和EQT等收购公司也加大AI应用力度，协助投资委员会从分析现有投资组合到充实交易渠道等各项工作。

对于像Intapp这样的公司来说，好消息是，根据埃森哲的调查，目前绝大多数私募股权公司更倾向于购买AI即服务解决方案，而并购团队则更可能与外部供应商合作开发解决方案。这显然比内部开发产品成本更低、耗时更少。

这也为West Monroe等技术咨询公司创造了机会，该公司一直在与金融服务行业的公司合作，帮助他们应用这一快速发展的技术。

West Monroe私募分析团队的并购合伙人Jeremy Bruck告诉我：“从历史上看，他们一直专注于提高投资组合公司的价值。我们正在帮助基金使用我们在投资组合中使用过的一些工具、技术和模式。”

Bruck的同事、高级并购合伙人Brad Haller认为，大多数私募股权公司“在技术曲线上落后了大约10年”。

你可能会认为，对于那些进入一个以长时间枯燥工作著称的行业的人来说，这一切会受到欢迎。但正如彭博社的Georgia Hall 本月早些时候所写，许多初级交易员对AI的进步感到担忧，不仅担心其对工作保障的影响，还担心其对他们学习行业细节能力的影响。

Intapp投资银行业务负责人Brian Bissonette认为这种担忧被夸大了。他说：“DealCloud中没有按钮可以一键出售公司或让公司上市。人们只会变得更高效，能够提出更多方案、执行更多交易，理想情况下，不再需要通宵达旦地工作。”

这对改善一位过度劳累的银行家的健康状况来说听起来很棒。那么交易的"健康"呢？人工智能真的能为收购方和目标公司的投资者创造价值吗？

根据埃森哲的调查结果，那些在交易至少半数阶段使用生成式AI的并购专业人士，报告获得收购后价值的可能性高出四倍多。当然，这些受访者仅占埃森哲调查对象的一小部分。但埃森哲私募股权全球主管Rachel Barton表示，结果依然令人鼓舞。

“这正在产生回报，“她说。——玛吉·伊斯特兰

并购聚焦

软银正在收购半导体设计公司Ampere，此举进一步扩大了其进军人工智能基础设施领域的版图，瑞安·古尔德、伊恩·金和莉安娜·贝克联合报道。这笔全现金交易对Ampere的估值为65亿美元。

QXO已同意收购Beacon Roofing Supply，这笔交易对这家屋顶、防水和外部产品分销商的估值约为110亿美元（含债务）。该协议结束了双方数月来的拉锯战，避免了一场全面的敌意收购战。

长江和记实业警告称，由于地缘政治和贸易紧张局势，全球商业环境正在恶化。这家香港综合企业集团公布的利润低于预期，而其港口出售计划在激怒北京后面临不确定性。

TPG资本已出价超过8亿欧元收购意大利Nexi的数字银行解决方案部门，Sonia Sirletti 和 Antonio Vanuzzo报道。意大利国有银行Cassa Depositi e Prestiti也对该业务表现出兴趣。

体育快讯

由STG Partners联合创始人Bill Chisholm牵头的财团正在收购NBA的波士顿凯尔特人队。这笔61亿美元交易使凯尔特人队成为NBA最昂贵的球队，Gillian Tan和Randall Williams报道。

波士顿凯尔特人队的杰伦·布朗摄影师：Winslow Townson/Getty Images North America### 私募动态

CVC有意收购Fortress Investment Group，以拓展其私募信贷业务，Gillian Tan、Aaron Kirchfeld、Dinesh Nair和Swetha Gopinath报道。该公司已与Fortress及其大股东阿布扎比主权财富基金Mubadala进行过谈判，但目前讨论未取得进展。

凯茜·陈报道称，EQT在完成诺德安达教育集团股份出售后，将于本周向投资者返还54亿美元，这标志着亚洲近期最盈利的私募股权退出案例之一。

花旗集团原本拥有看似完美的方案来分食富豪资金流向私募机构的蛋糕：为其富裕客户与新兴公司牵线搭桥。但正如安东尼·林和托德·吉莱斯皮所述，花旗的实验以失败告终，留下失望的亿万富翁、激烈的法律纠纷，以及关于私募资产营销陷阱的深刻教训。

IPO观察

人工智能领域最炙手可热的云计算服务商CoreWeave及其部分投资者，计划在缩减规模的IPO中筹集至多27亿美元。

据帕布罗·梅奥·塞凯罗和陈薇妮分析，美国科技股积压的上市申请可能促使部分欧洲本土龙头企业转向本地交易所寻求上市。

赫尔曼&弗里德曼已选定高盛与摩根士丹利主导安保集团Verisure的IPO，这有望成为欧洲近年来最大上市案之一，陈薇妮与斯维塔·戈皮纳特写道。

人事动态

巴克莱银行聘请了美国银行资深员工基兰·惠蒂，他将共同负责欧洲、中东和非洲地区的医疗保健业务，这是该投行增长计划的一部分。惠蒂将于6月加入这家英国银行，在伦敦工作。

最后，花旗集团全球资产管理团队全球负责人安东尼·迪亚曼达基斯即将离职，以寻求其他机会。

其他要闻

挪威主权财富基金以5.7亿英镑收购考文特花园的股份。
阿波罗支持的OLB取消IPO，转而选择与法国互助信贷银行达成出售协议。
阿布扎比1050亿美元的Lunate基金计划通过新基金在亚洲寻找交易机会。
穆巴达拉考虑出售部分价值10亿美元的电信公司Du股份。
阿达尼和伊玛尔正在讨论印度子公司的交易结构。
阿波罗的罗文将成为贾维斯传唤的第一位证人。
瑞波币首席执行官表示可能进行IPO，但不是优先事项。

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