乌拉圭Larrarte集团旗下Conexión Ganadera公司面临诈骗指控——彭博社

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乌拉圭拉瓦耶哈省，牛群在牧场中吃草。摄影：Pablo Porciuncula/AFP这个以热爱红肉闻名的南美国家正面临其历史上最大的散户投资者诈骗案之一，多家销售牲畜投资产品的公司被指控骗取储户数亿美元资金。

牛肉是乌拉圭的重要产业，其国家形象与畜牧业和周末丰盛的烧烤紧密相连。过去25年间，一些企业利用该行业的声誉，通过提供畜牧项目股份从客户处募集近5亿美元资金。

但随着三家公司进入司法破产程序（其中一家在巨额资产赤字中试图重组），近6000名投资者约3亿美元资金消失无踪。许多以为购买了活牛的投资者发现，自己名下几乎没有牲畜——如果有的话。

畜牧联盟"最初可能是个可行项目，但后来开始亏损，流动性成为核心问题"，外部会计师Ricardo Giovio在投资者网络研讨会上表示，“最终演变成庞氏骗局”。

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代表Conexión Ganadera创始合伙人及其他两家公司República Ganadera和Grupo Larrarte的律师本周表示，他们的客户目前不会就诈骗指控发表评论。

大多数投资者是乌拉圭城市中产阶级，对他们来说，农村曾是繁荣与稳定的象征，玛丽亚·劳拉·卡帕尔博表示，她是Bragard律师事务所合伙人兼乌拉圭律师协会主席。“这意味着一场社会危机。有人把全部积蓄投进了这些公司，“代表部分投资者的卡帕尔博指出。

美元年化收益率有时超过10%，加上企业创始人精心打造的体面形象和商业敏锐度，在这个口耳相传仍至关重要的国家，吸引了整个家庭和朋友圈。其结果是对这个管理着近1200万头牛只的行业造成严重声誉打击，引发要求加强监管以保护投资者的呼声。

专攻生活方式医学的心脏病专家奥斯卡·斯帕尔特是Conexión Ganadera约4200名投资者之一。2021年至去年期间，他将过半积蓄投入6个月和24个月期合约，分别承诺7%和9%的年收益。在此过程中，他成为注册牛主，获得了政府分配的牲畜标记符号。

然而，就在像他这样的投资者们投入资金、以为能获得稳定回报时，这个行业却深陷困境。2022-23年的严重干旱给农业造成了超过17亿美元的损失，而牲畜投资企业租赁牧场时还需支付高额溢价。疫情后全球利率上升也削弱了该行业的吸引力。

畜牧连接公司的外部会计师于1月28日报告称，该公司欠投资者约3.84亿美元，但资产仅有1.58亿美元。在消化了这一消息带来的愤怒与悲伤后，斯帕尔特主动帮助一小群其他投资者走出创伤。

“律师们正在处理发生的事，“他表示，“我们必须向前看。虽然他们拿走了我们一大笔钱，但我们不能因此垮掉。”

蒙得维的亚特里斯坦·纳尔瓦哈市场的买家。摄影：毛里西奥·齐纳/彭博社几代人以来，牧场主、牲畜经纪人和银行提供的信贷使畜牧业成为经济支柱。在经历了毁灭性的口蹄疫疫情和2000年代初的银行业危机后，牲畜投资企业开始将散户投资者作为新的融资来源。当出口市场在疾病根除后重新开放时，乌拉圭货币的大幅贬值和廉价土地使畜牧业成为有利可图的生意。那些受银行破产创伤的乌拉圭人也寻求将资金投向传统金融领域之外。

卡拉斯科和巴索家族于1999年创立了畜牧连接公司，作为将城市居民储蓄引导至需要信贷的牧场主的渠道。根据公司文件显示，在运营的前15年里，该公司仅管理了几千头牲畜，但在2010年代中期增长迅猛，近年来管理了近12.5万头牛。

随着全球大宗商品繁荣刺激了牛肉需求，竞争对手纷纷涌入该行业。这三家破产的公司在一个受自然变化和全球肉类价格波动影响的行业中支付固定利率。这些支付的稳定性让牧场主感到困惑，他们怀疑自己发现了一种其他人忽视的防弹商业模式。

将牲畜投资以受监管债券或存款凭证形式进行激进营销的行为，自2018年以来已引发央行至少11次调查。货币当局命令包括畜牧共和国在内的多家公司停止宣传某些产品或向公众募集资金。央行还警告投资者，牲畜合同不在其监管范围内。

乌拉圭卡内洛内斯省，装载待运往屠宰场的牲畜卡车。照片：Pablo Porciuncula/AFP去年十月，拉腊特集团（Grupo Larrarte）因一部揭露性电视纪录片曝光投资者指控其欺诈的证词，成为首家进入债权人竞标程序的企业。据《国家报》援引法院指定托管人提交的报告，该公司资产与负债间的赤字达1230万美元。集团创始人海罗·拉腊特（Jairo Larrarte）通过律师发送的电子邮件表示，希望尽快向债权人提交重组计划。

同年十一月，共和畜牧公司（República Ganadera）为业务重组申请债权人保护，将原因归咎于干旱及拉腊特集团倒闭引发的恐慌。根据彭博社查阅的公司文件显示，该企业约1450名投资者面临约7000万美元资金缺口及大部分牲畜资产损失。

今年二月，法院下令对畜牧连接公司（Conexión Ganadera）及其多家关联企业实施接管，并冻结卡拉斯科与巴索家族成员价值2.5亿美元的资产。

未来数月内，法院、债务人及代表债权人的数十名律师将决定对这些企业实施重组，还是启动大幅折价清算以偿还投资者。破产程序与检察机关正在进行的刑事调查相互独立。与此同时，若受害者希望挽回可观资金损失，数千头亟待清点与照管的牲畜正面临生物钟的紧迫压力。

经济咨询与研究公司Exante的合伙人巴勃罗·罗塞利表示，当局应考虑对当前危机核心的投资产品进行监管，以保护散户投资者。“这些公司确实通过类似债务工具的手段吸收了公众储蓄，“罗塞利指出。

原报道：热爱牛肉的国家因3亿美元牲畜欺诈索赔案震动

编辑：保利娜·穆尼塔

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