大众汽车效仿宝马在美国发行数十亿债券——彭博社

Dan Wilchins

2025-03-19

继宝马之后，大众汽车昨日也在美国进行了大规模融资。这家来自沃尔夫斯堡的企业发行了总额达35亿美元的债券。

据知情人士向彭博社透露，大众汽车美国金融集团的发行方案包含六个批次。其中期限最长的为十年期债券，定价较美国国债收益率高出1.55个百分点——比最初预估低了0.25个百分点。募集资金将用于企业一般经营用途。

大众最初计划发行七个批次债券，但最终取消了三年期浮动利率债券。信用研究机构CreditSights汽车债券分析师托德·杜维克表示，该债券可能未能吸引足够需求。

大众发言人未立即回应置评请求。本周初，宝马刚发行了价值40亿美元的债券。

此次大众债券发行由西班牙对外银行、法国巴黎银行、花旗集团、荷兰国际集团、摩根大通和瑞穗金融集团共同承销。

唐纳德·特朗普的贸易战正威胁着德国汽车行业的利润，而此时市场需求已显疲态。尽管面临欧洲需求疲软和贸易冲突加剧，大众仍需抵御美对墨西哥和加拿大加征关税带来的冲击，同时竭力维持盈利水平。

穆迪周一将大众汽车的发行人评级下调一级至Baa1，原因是近期利润率和自由现金流的下降，以及未来几个季度“对显著复苏的预期有限”。下调这使得其评级比垃圾级高出三级。标普全球评级给予大众BBB+评级。惠誉评级则将沃尔夫斯堡公司的评级定为更高一级的A-。