华尔街因特朗普全力押注加密货币大反弹——彭博社

仅仅在三年前，一位声名狼藉的加密货币亿万富翁与金融界巨擘之间的争端，成为了被称为衍生品市场达沃斯的年度活动焦点。

FTX创始人山姆·班克曼-弗里德与美国最大期货和期权交易所老板特里·达菲的激烈交锋，象征着当时对推广数字资产的新生代以及这位加密大亨改变衍生品交易方式计划的华尔街普遍怀疑态度。

但此一时彼一时。今年，当全球最大交易所和交易公司的高管们准备前往加密货币热点佛罗里达州参加期货行业大会时，唐纳德·特朗普总统宣布将建立战略比特币储备——这一举措虽具象征意义，却实质性地巩固了数字资产作为主流金融工具的合法地位。

3月7日，唐纳德·特朗普在白宫数字资产峰会上发言，右侧为加密货币主管大卫·萨克斯和财政部长斯科特·贝森特。摄影师：克里斯·克莱波尼斯/CNP/彭博社对于仅初步涉足加密领域的华尔街公司而言，未来四年是在特朗普政府支持下快速发展的行业中开拓疆域的良机。周四，彭博新闻报道称，特朗普家族加密企业之一的世界自由金融公司已与全球最大数字资产交易所币安控股有限公司探讨业务合作。

这种情绪转变在博卡拉顿酒店举行的会议上得到了充分展现，传统金融高管本周与加密货币行业人士进行了密切交流。一个显著的不同是：这次几乎所有人都穿着西装，或至少是有领衬衫；过去加密货币人群中随处可见的短袖T恤装扮已不复存在。

博卡拉顿FIA Boca50会议开幕招待会现场。摄影师：Eva Marie Uzcategui/彭博社娱乐活动也偏向怀旧风格。1970年代热门乐队Cheap Trick为纽约证券交易所总裁林恩·马丁和DRW控股创始人唐·威尔逊等嘉宾献唱经典曲目。

“加密货币回来了，“总部位于芝加哥的期权巨头Cboe全球市场衍生品主管凯瑟琳·克莱在接受采访时表示，“经过几年几乎销声匿迹后，我们确实看到加密货币主题在博卡拉顿会议上重新崛起。”

Cheap Trick乐队在博卡拉顿活动上表演。摄影师：Katherine Doherty/彭博社特朗普在竞选期间承诺将美国打造成"全球加密货币之都”，上任后便开始兑现承诺。他签署了关于数字资产的行政命令，其任命的首席证券监管官已组建由行业长期倡导者赫斯特·皮尔斯领导的加密货币工作组。

这一切都让华尔街充满信心。肯·格里芬的城堡证券，此前对数字资产持保守态度，现在正寻求作为加密货币流动性提供商更深度参与其中。芝商所集团在超越币安成为全球最大比特币衍生品交易所后，正通过推出Solana期货扩大业务。洲际交易所此前一直保持距离，但据知情人士透露，该公司看到了入场与竞争对手芝商所展开较量的机会。

凯瑟琳·克莱摄影师：伊娃·玛丽亚·乌兹卡特吉/彭博社甚至海外交易所也纷纷加入浪潮。会议上，新加坡交易所有限公司（SGX）宣布计划在今年下半年上市比特币永续期货。该公司表示其首个数字资产合约将严格面向机构客户。

“到今年年底，会有更多公司涌入加密领域，“城堡证券支持的数字资产公司EDX Markets LLC的首席商务与战略官珍妮·海托华-塞利托表示，“自就职日以来的两个半月里，市场已发生重大转变。”

对华尔街而言，今年的活动也带来了一场清算：创造并电子存储加密货币的区块链技术，将成为实现美股每周7天、每天24小时不间断交易转型的关键。

唐·威尔逊摄影师：伊娃·玛丽·乌兹卡特吉/彭博社"前些年加密货币曾经历过炒作热潮，“DRW的威尔逊表示，他同时也是加密公司Digital Asset的联合创始人，“但今年人们意识到，运用区块链技术实际上将成为实现全天候交易的重要环节。”

加密货币在2022年班克曼-弗里德的公司倒闭后被判欺诈罪后失宠。那年他的FTX交易所曾在博卡海滩举办深夜鸡尾酒会，在展厅巨型展位发放品牌赠品，还主持过由棒球明星转型商人的亚历克斯·罗德里格兹参与的炉边谈话。由于他挥金如土，从美国监管机构到政客甚至汤姆·布雷迪都愿意倾听。

但达菲不为所动。这位上世纪80年代在芝加哥交易池开启职业生涯的CME集团长期掌门人，并不买班克曼-弗里德雄心勃勃计划的账。FTX试图通过算法而非经纪商来清算交易，独自包办客户加密货币衍生品的所有需求。

“我在2017年就让加密货币在CME上市，那时根本不知道萨姆·班克曼-弗里德是谁，“达菲在今年采访中表示。他认为SBF的计划"从风险管理角度看非常危险”。

特里·达菲摄影师：伊娃·玛丽·乌兹卡特吉/彭博社达菲曾公开谈及2022年在博卡酒店酒吧的冲突，称其为"小摩擦”。他在早前接受彭博社采访时回忆，自己当时告诉班克曼-弗里德是个骗子，并称自己右口袋里的钱都比这位加密货币高管的身价高。当FTX于2022年底申请破产，暴露出持续多年的欺诈行为（检方称该骗局从客户、投资者和贷方处诈取约100亿美元）后，达菲的观点似乎得到了印证。

FTX崩盘后，拜登总统领导下的监管机构对加密货币实施了大规模打击。美国最高衍生品监管机构——商品期货交易委员会去年通过执法行动追回了创纪录的171亿美元，其中大部分来自针对FTX和币安的数字资产案件。

2023年8月，山姆·班克曼-弗里德前往曼哈顿联邦法院参加保释听证会。摄影师：迈克尔·M·圣地亚哥/盖蒂图片社因此，部分企业主动收缩业务，转投迪拜、新加坡和香港等海外金融中心。交易巨头Jump和Jane Street缩减了在美国的加密货币做市业务。由于华盛顿方面监管政策不明确，Cboe关闭了现货加密货币业务。

自特朗普上任以来，监管壁垒已开始松动。上月美国证券交易委员会结束了对Robinhood Markets Inc.加密货币业务的调查，且不会采取任何执法行动。该机构还撤销了对美国最大数字资产交易平台Coinbase Global Inc.运营非法交易所的诉讼。

仅过去一个月，SEC就驳回或暂停了至少10起针对加密货币公司的案件。

Tradeweb市场结构主管Elisabeth Kirby表示，快速演变的监管环境正为机构投资者更深入参与加密货币领域打开大门。该公司运营着涵盖利率、信贷、货币市场、股票（包括加密货币ETF）的场外交易市场。

银行也在谋划获取更多加密货币业务。摩根士丹利此前在该领域并不活跃，如今正为潜在客户提供IPO服务。美国银行高管正在讨论推动数字资产公司交易撮合业务，而加拿大皇家银行在去年底完成首笔加密货币交易后，正寻求拓展相关业务。

在博卡拉顿举行的FIA Boca50会议。摄影师：Eva Marie Uzcategui/彭博社本周的会议氛围充满合作精神。讨论聚焦于传统金融与加密行业如何协同合作。

就连达菲也表示他现在支持加密行业的成功——毕竟，去年CME数字资产的日均交易量激增超过200%，交易额达到68亿美元。

“我们上线了比特币，然后是以太坊，现在我们刚刚宣布将上线Solana，“达菲说。“我希望看到加密货币变得更加主流。”