中国碳信用交易引发价格剧烈波动——彭博社
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自2017年以来中国首批自愿碳信用交易出现剧烈价格波动。
随着政府结束因项目质量担忧而暂停八年的审批程序,新版中国核证自愿减排量(CCER)市场于3月7日重启。全国碳市场的排放企业可购买CCER抵消不超过5%的碳排放配额,因此两类资产价格本应相近。
但重启后的交易却伴随价格剧烈震荡。周一CCER价格飙升至每吨107.36元(14.82美元),较其可抵消的配额溢价21%。但到周四已跌至72.81元,折价17%。
中国自愿碳信用重启后剧烈波动
新减排项目自2017年来首次交易
数据来源:全国碳交易注册登记系统、北京绿色交易所
市场交投活跃,前五个交易日累计成交91.1万吨信用额,达强制市场交易量的近三倍。目前尚不确定剧烈波动是源于国企支持项目重启,还是单纯因新上市信用额供应有限。
中国于2012年推出国家核证自愿减排量(CCER)机制,用于奖励有助于避免或减少温室气体排放的活动,但该计划于2017年暂停。生态环境部去年重启该计划,允许企业再次申请特定项目以获得碳信用销售资格。
不过此次新批准的项目仅涵盖光热发电、深远海风电、造林、红树林修复、甲烷回收利用和高效照明——这些项目类型通常需要额外资金支持才能实现盈利。
上周生态环境部批准了9个新项目,预计今年将提供约950万吨碳信用,其中包括7个深远海风电场和1个光热电站。项目开发商包括中国长江三峡集团、国家电力投资集团、国家能源投资集团以及中国广核集团。
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中国全国强制性碳市场于2021年针对电力行业启动,但长期面临供应过剩和流动性不足问题,导致碳价远低于欧洲水平。中国政府已表示计划在2025年底前纳入钢铁、铝和水泥生产企业,以确保市场覆盖全国总排放量的更大份额。
供需动态
- 根据韩国交易所公告,韩国在三月份拍卖中以每吨9100韩元(6.25美元)的价格售出125万吨碳配额
- 由于配额价格自去年11月峰值下跌近30%持续低位,今年首次月度拍卖于三月举行
- 北欧银行已同意从北海碳捕集封存项目购买至少6.8万碳信用额
- 该行气候与环境主管彼得·桑达尔表示,购买此类碳清除信用额是支持大气除碳技术战略的第一步
- 该行计划到2030年底建立足够规模的清除信用组合,实现自身运营的"正向碳贡献"
- 彭博新能源财经分析师莱拉·卡恩法尔指出,碳信用市场供需水平在年初常规性低迷后,二月份略有回升——但仍低于去年同期
政策动向
- 英国财政部金融秘书斯宾塞·利弗莫尔向议会上院表示,英国与欧盟正"认真考虑"对接双方碳市场
- 他周三表示,英国将继续探索所有方案以深化与欧盟的贸易投资合作
- 爱沙尼亚联合其他欧盟成员国,因担忧推高能源成本,敦促欧盟推迟或取消交通和供暖燃料新碳市场计划
- 尽管支持欧盟气候目标,爱沙尼亚认为新计划可能推高燃料价格,给家庭和企业预算带来压力
- 总理克里斯滕·米哈尔表示,该国希望优先研究建筑和交通领域减排的替代方案
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终端工具
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关键价格
- 下表展示了全球各地碳排放价格的快照。部分合约是国家总量控制与交易计划的核心,部分为自愿性质。更多价格数据可在此处获取。
| 合约 | 3月13日 | 单位 | 单日变化(%) | 交易场所/来源 |
|---|---|---|---|---|
| 欧盟碳排放配额DEC 25 | 70.60 | 欧元/吨 | 1.4 | ICE Endex |
| 欧盟碳排放配额DEC 26 | 72.71 | 欧元/吨 | 1.4 | ICE Endex |
| 欧盟现货第四阶段 | 69.09 | 欧元/吨 | 1.4 | 欧洲能源交易所 |
| 英国碳排放配额DEC 25 | 44.04 | 英镑/吨 | 6.4 | ICE欧洲 |
| 英国碳排放配额DEC 26 | 45.99 | 英镑/吨 | 6.1 | ICE欧洲 |
| 中国现货 | 88.04 | 人民币/吨 | 1.7 | 全国碳交易机构、上海环境能源交易所 |
| 韩国配额2024 | 9,040 | 韩元/吨 | -0.7 | 韩国交易所 |
| 新西兰ETS 2025 | 61.15 | 新西兰元/吨 | -0.9 | Jarden Partners |
| CBL GEO DEC 25 | 0.20 | 美元/吨 | 17.7 | 芝加哥商品交易所Nymex |
| CBL N-GEO DEC 25 | 0.50 | 美元/吨 | 2 | 芝加哥商品交易所Nymex |
| 澳大利亚碳信用单位 | 33.15 | 澳元/吨 | 持平 | Jarden Partners |
注:除RGGI以短吨为单位外,其他均采用公吨。部分来源的价格可能存在延迟。某些价格以环境抵消单位报价,这些单位等同于避免排放一吨二氧化碳。单日变动数据为最新可用值。周变动计算采用最新本地货币报价值。