Cerba医疗债券下跌 因所有者EQT考虑债务选择方案——彭博社

塞尔巴医疗保健公司（Cerba Healthcare SAS）的债券本周暴跌，因其私募股权所有者EQT AB正在评估这家法国实验室企业的债务重组方案。

据知情人士透露，EQT已与Houlihan Lokey Inc.商讨了包括负债管理操作在内的可能方案。由于事涉机密，这些人士要求匿名。

知情人士表示，EQT或塞尔巴尚未正式聘请Houlihan Lokey，且讨论可能不会促成任何实际行动。

塞尔巴拥有超过30亿欧元的定期贷款和循环信贷额度，以及逾10亿欧元的债券，是欧洲杠杆融资市场上最大的借款人之一。

根据彭博汇编数据，该公司第二留置权票据周四早盘报价为每欧元面值40.5欧分，较周初下跌约27欧分。第一留置权票据本周跌幅达8欧分，至79.7欧分。两类债券此后均收复部分失地。

周三，信贷新闻平台Octus报道称塞尔巴正聘请Houlihan Lokey作为顾问。

EQT代表拒绝置评。Houlihan Lokey和塞尔巴的发言人未回复置评请求。

信用评级下调

2021年新冠疫情危机期间，随着医院和实验室资产需求激增，这家瑞典私募机构从合众集团（Partners Group）和加拿大公共部门养老金投资委员会手中收购了塞尔巴。

尽管Cerba没有面临迫在眉睫的到期债务或契约问题，但穆迪评级下调了其信用评级至Caa1，接近垃圾级债务评级范围的低端。该机构指出，到2024年底，其总债务将是其利息、税项、折旧及摊销前利润（EBITDA）的十倍。

该公司受到了法国新法规以及业务相关高固定成本的冲击。然而，根据穆迪的报告，Cerba在法国仍保持领先的市场地位，并可能受益于实验室检测需求的积极趋势。

Cerba拥有约30亿欧元（33亿美元）的定期贷款和循环信贷额度，使其成为欧元计价定期贷款的最大发行者之一。它还是欧洲抵押贷款债券（杠杆贷款的最大买家）持有的最高CCC评级信贷。

除了贷款，Cerba还有7.2亿欧元的2028年到期的有担保债券和5.25亿欧元的2029年到期的无担保债券。