特朗普贸易战被视为3500亿美元Calstrs基金的重大风险——彭博社
Marion Halftermeyer
加州教师退休金系统正为可能危及这只3500亿美元养老基金业绩的市场动荡之年做准备。
首席投资官Scott Chan周三表示，Calstrs面临"前所未有且改变世界"的风险。“负面变化相当特殊，因为这几乎完全与政策相关。”
Chan在Calstrs三月份投资委员会会议上发言时，指的是特朗普政府引发的快速政策变化，包括由关税引发的贸易战，这些变化正在市场上和对经济方向引发广泛的不确定性。
Chan表示，如果出现经济衰退且市场下跌，养老基金的投资组合也会随之下跌。Calstrs设定了30年目标，每年平均回报率为7%，以帮助履行其退休金义务。如果出现大幅下跌，这可能意味着Calstrs将不得不动用过去几年积累的流动性储备。
“今天的风暴不同，“Chan说。“我们不知道冲击是什么。”
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Chan最担心的问题包括关税及其可能引发的经济衰退甚至滞胀。他还提到地缘政治紧张局势，包括俄罗斯和乌克兰之间的战争以及美国在解决冲突中扮演的角色，以及北大西洋公约组织的未来。
“美国正从全球自由事业中抽身的策略，让我们对自身在北约的角色产生质疑，并可能最终助长中国、俄罗斯和委内瑞拉的声势，”陈表示。“从投资组合的角度来看，这类地缘政治风险将极难应对。”
因此，Calstrs正在转向更具防御性的领域，如固定收益，并增加现金储备以应对市场波动。尽管早先设定了增长目标，该基金仍在加速退出全球股票市场，并放缓了私募市场交易的步伐。
陈表示，鉴于该基金在风险和流动性管理工具方面的改进，已为应对动荡做好了充分准备。例如，通过使用衍生品和期货，该基金在疫情引发的市场动荡中避免了20亿美元的损失。
减持特斯拉
另一方面，自1月以来，Calstrs收到了38封要求其减持特斯拉公司股份的邮件，还有一封要求其减持与首席执行官埃隆·马斯克相关的所有资产。马斯克正领导唐纳德·特朗普总统通过新成立的政府效率部门削减联邦职位。
“这是非常时期，需要采取非常行动，”教师养老金受益人配偶爱德华·哈斯布鲁克在会上表示。“你们有充分的财务理由出售特斯拉股票，但这样做不仅是履行受托责任，更是在做正确的事。”
投资委员会没有对特斯拉或马斯克发表具体评论。截至年底，Calstrs持有约450万股特斯拉股票，按周三收盘价计算价值11.2亿美元。该股今年已暴跌39%。
特斯拉没有立即回复置评请求。