Northvolt破产：瑞典电动车电池巨头如何陷入困境 - 彭博社

瑞典谢莱夫特奥市Northvolt工厂的阳极焙烧炉。

摄影师：Mikael Sjoberg/彭博社鉴于中国在众多低碳技术领域的先发优势，欧洲想要引领全球绿色产业的雄心本就面临挑战。而在电动汽车电池领域，前景尤为黯淡。

瑞典的Northvolt AB曾长期被视为全球大部分电动车电池制造者——中国企业的有力竞争者，却因一系列运营失误陷入资金枯竭。在寻求新合作伙伴和资金未果后，该公司于今年三月走向穷途，最终申请破产。

Northvolt为何溃败？

若想与宁德时代等中国电池制造商抗衡，Northvolt必须快速扩张。

彭博绿色美国环保署将重新评估气候变化法规的法律依据英国碳价飙升 部长提及与欧盟市场联动计划特朗普政府拟推翻拜登电厂排放限制令洛杉矶遭遇新一轮暴风雨 面临强降雨与泥石流威胁该公司通过欧洲多家大型汽车制造商550亿美元的订单担保，积累了数十亿美元的债务和股权。2022年初，其瑞典首座工厂尚未投入商业化生产，管理层就已开始筹划德国新厂。次年又宣布将在加拿大再建工厂。

瑞典谢莱夫特奥的Northvolt Ett工厂。摄影师：Mikael Sjoberg/彭博社要让这一高风险战略取得成功，需要完美的执行。然而，这家瑞典旗舰工厂却饱受运营挫折的困扰，在试图提高产量的同时控制成本方面面临挑战。

在2022年售出首批电池后，Northvolt的亏损在2023年增加了两倍，达到10.3亿美元。该公司当年曾计划以200亿美元的估值上市以吸引投资者。但这些增长计划已经开始瓦解。

为了避免资金短缺，Northvolt宣布缩减规模，取消了在瑞典的两家正极材料生产设施，关闭了加利福尼亚的一家研发子公司，并为波兰的一个项目寻找新的投资者。

这还不足以让投资者放心。9月，该公司表示将裁员20%——影响瑞典的1600名员工——并进一步缩减研发规模。它还暂停了瑞典旗舰工厂的扩建，削减了其核心创收业务。

Northvolt于11月申请启动美国第11章破产程序，因其所有者、贷款方和客户未能就临时融资协议达成一致。随后的救援努力失败后，该公司在瑞典申请破产，为法院指定受托人尝试出售其业务和资产铺平了道路。

为何会走到这一步？

在多种电池技术领域激进扩张的决策带来了数量惊人的运营障碍。这些计划不仅包括快速扩大复杂的电池制造规模，还涉及正极材料等部件的生产、新工厂建设以及与汽车制造商沃尔沃汽车公司的合资项目。Northvolt甚至正在为电动飞机开发锂金属电池。

厄运也起了作用。有报道称从中国进口的机械设备存在问题。由于发展过快，该公司似乎在质量上做出了妥协，导致大量瑕疵电池无法使用。大众汽车集团旗下卡车制造商斯堪尼亚公司在2024年初抱怨Northvolt交货缓慢。同年6月，宝马集团因质量问题取消了20亿欧元（22亿美元）订单。宝马的取消被证明是决定性的，它导致一轮股权融资失败，进而使50亿美元的绿色贷款化为泡影。

Northvolt还面临一系列健康与安全问题，包括工人受伤和有毒化学品泄漏的报告。

Northvolt的管理层是否应负全责？

虽然这可以说是Northvolt自身造成的危机，但前首席执行官彼得·卡尔森将责任归咎于整个行业的现状。

该行业确实存在全球性产能过剩：彭博新能源财经分析师在6月表示，企业已宣布在2024年至2030年间对电池及组件生产投资1.1万亿美元。这超过了满足预期需求所需的2420亿美元的四倍多。

这种不匹配预示着长期的低价时期，这将有利于成本基础最低的供应商。产能过剩正在推动中国国内市场创纪录的低价，磷酸铁锂(LFP)电池的价格可以低至全球平均价格每千瓦时95美元的一半左右。某些电池材料也出现了供应过剩。

为什么Northvolt对欧洲产业政策如此重要？

欧盟的《净零工业法案》目标是到2030年该地区的电池产量达到550吉瓦时，高于2023年的110吉瓦时。

Northvolt并非欧洲唯一的电池生产商。韩国和中国公司也设有工厂，为正在改造以生产电动汽车的欧洲装配厂提供服务。但欧洲领导人已明确表示，他们希望该地区成为清洁技术的中心，而不是将利润汇回首尔和上海的公司的制造前哨。

Northvolt曾是欧洲建立大型繁荣电动汽车电池业务的最佳希望。

位于瑞典谢莱夫特奥的Northvolt Ett工厂外的一辆电动汽车。摄影师：Mikael Sjoberg/彭博社鉴于电池技术的快速发展，其他欧洲企业想要复制这一壮举将更加困难。仅宁德时代就拥有21,000名研发工程师——约为Northvolt宣布裁员前总员工数的三倍。

根据彭博行业研究数据，中国供应全球约80%的锂离子电池，全球十大电动汽车电池制造商中有六家来自中国。中国企业在正极、负极、隔膜和电解液等电池组件领域更具统治力。

而欧洲的挑战不仅来自中国。美国、加拿大、日本、韩国、印度和印尼也正通过吸引投资发展本土电池产业。

其他欧洲电动汽车电池制造商境况如何？

困境不仅限于Northvolt。随着各国政府开始缩减鼓励首次购买电动汽车的财政补贴，整个欧洲产业正面临微妙时刻。

这导致电动汽车销售增长放缓，汽车行业对基于快速电动化转型的部分投资计划开始重新评估。

英国电池初创企业Britishvolt Ltd.在2023年破产，其38亿英镑（49亿美元）的建厂计划尚未实施。意大利近期因电动汽车需求疲软，削减了由Stellantis NV和梅赛德斯-奔驰集团支持的电池工厂项目资金。

这些挫折可能会让欧盟各国政府面临压力，不得不向中国企业敞开大门，允许其在欧洲建立更多工厂，以维持该地区电动汽车转型的持续进行。

参考资料

• 相关解读文章探讨了中国的电动汽车主导地位、对"关键矿物"的争夺、特斯拉寻求更便宜电池的努力，以及欧洲对廉价中国电动汽车征收的关税。
• 这是彭博新能源财经提供的长期电动汽车展望。
• 彭博行业研究分析了电池材料领域，以及美国和欧洲如何尚未打破中国的主导地位。
• 克里斯·布莱恩特在彭博观点栏目撰文称，制造电动汽车电池只适合受虐狂。