美国对传染的恐惧加剧全球寻求防护措施 - 彭博社
Ruth Carson, John Cheng
从抛售美股转投中概股,到抢购日元和欧元,交易员们正紧急评估美国市场崩盘可能引发的连锁反应,并争相寻求避险。
周一美股持续抛售演变成全面溃退,经济衰退的恐慌情绪席卷华尔街。避险风潮蔓延至亚洲市场,随着越来越多投资者确信"美国例外论"已终结,资金加速涌向日元、澳大利亚国债和离岸人民币等相对安全的资产。
对于习惯了多年美股科技板块暴涨和美元复兴的投资者而言,近期市场堪称天翻地覆。周一纳斯达克100指数1.1万亿美元的抛售规模凸显出,美国总统特朗普的"美国优先"政策如何矛盾地引发了资金外逃。欧元较2月低点飙升约7%,而香港中概股指数年内涨幅已达20%。
“现在市场就像奥运网球比赛,只不过我们交易员成了被击打的网球。“新加坡Blue Edge Advisors对冲基金经理Calvin Yeoh表示。他建议配置长期美国国债,对美股持悲观态度,不过在波动市况中保持"适度仓位”。
M&G投资的皮埃尔·夏特尔表示,发达国家的政府债券是"对冲风险的优质工具”。
在欧洲,随着德国历史性国防支出计划提振了对欧元走势的乐观预期,此前做空欧元的投资者被迫转变立场。
“美国例外主义正在崩塌——在这种环境下你需要保全资本,“管理着全球超1万亿美元资产的施罗德基金经理凯莉·伍德表示。她补充说,该基金上月已将美元多头头寸调整为增持日元和欧元,并看好短期美债和澳大利亚政府债券。
超配中国
市场情绪转变在股市表现明显,对经济放缓的担忧加剧导致纳斯达克100指数周一下跌3.8%,创2022年以来最大单日跌幅。纳斯达克期货在亚洲交易时段上涨。
经济数据佐证了这些担忧:美国2月失业率升至4.1%,1月消费者支出以近四年来最快速度下滑。特朗普关于美国可能面临"转型期"的言论,以及财政部长斯科特·贝森特"可能需要经历排毒期"的表述,都在促使交易员削减美国资产敞口。
策略师和基金经理正在调整布局。富达国际投资组合经理乔治·埃夫斯塔西奥普洛斯周一晚间增持了德国中型股,押注该国财政刺激将提振工业板块。
花旗集团将美国股票评级从增持下调至中性,同时将中国上调至增持。摩根士丹利投资管理公司青睐东南亚企业和国家,而T. Rowe Price Group和安本投资则推荐欧洲股票。
近期事件更加坚定了李明宏的观点,即美国股票估值的大部分是“泡沫”,而中国离岸股票提供了更好的价值。北京易坤资产管理公司的基金经理李明表示:“随着全球投资者从美国股票撤退,估值仍处于复苏低谷的中国显然是一个目的地。”
包括阿里巴巴和腾讯控股在内的中国科技七巨头指数今年上涨超过30%,而追踪包括苹果和Meta在内的美国“七巨头”股票的指标则下跌了15%。