宏观基金期权交易正日益弃用美元——彭博社

宏观对冲基金正越来越多地寻求排除美元的货币期权交易，以应对由美国经济担忧引发的市场动荡。

周一，欧元和避险货币日元的交易需求旺盛。这两种货币在存管信托与清算公司的交易量遥遥领先，占所有交易的一半以上，与此同时美国科技股暴跌，创下自2022年以来的最大跌幅。

摩根士丹利策略师Zoe Strauss和David Adams等人在周一的报告中指出，期权数据显示欧元多头头寸处于2020年以来的最高水平。此前，德国候任总理弗里德里希·梅尔茨承诺释放德国消费力，推动欧元大涨。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示央行不急于降息，这可能助推了欧元和日元交易的吸引力。与此同时，下月美国关税的威胁可能使多种货币再度承压。

巴克莱银行新加坡分行亚洲外汇期权主管Mukund Daga表示，欧元兑亚洲和大宗商品货币的交易"引发了宏观对冲基金界的浓厚兴趣"。他观察到欧元兑澳元、加元和离岸人民币的交易兴趣有所上升。

有消息称德国绿党认为本周有望达成国防开支协议，这增强了欧元的吸引力。周二欧元兑美元汇率涨幅高达0.8%。

据伦敦野村证券高级外汇期权交易员萨加尔·桑布拉尼透露，欧元兑英镑及瑞士法郎的衍生品交易也受到热捧。3月5日当周欧元兑美元期权交易量较上周峰值下降逾60%，而欧元兑英镑期权交易占比在同期对比中显著提升。

欧元美元期权需求下降可能源于上周汇率波动对期权市场的冲击。

“欧盟国防开支新闻推动欧元美元现汇大涨，同时通过普通期权和数字期权做多的需求激增，“伦敦RBC资本市场外汇期权交易总监杰米·桑德斯在谈及两类期权时表示，“这导致隐含波动率加权上行，短期偏态快速右移，市场反应略显过度。”

日元兑非美货币的交易同样需求旺盛。

桑布拉尼指出：“虽然日元走强势头有所减弱且隐含波动率维持高位，但股市持续疲软正推动更多投资者建立其他货币兑日元的看跌结构。”

他表示，那些旨在降低购买期权时支付的初始溢价交易受到青睐。