高盛因财政风险下调印尼资产评级——彭博社

高盛集团因印尼总统普拉博沃·苏比安托的一系列政策举措导致财政风险上升，决定下调该国资产评级。

这家华尔街投行将印尼股票评级从"超配"下调至"标配"，并将10至20年期准主权债券推荐等级从"最受青睐"调降至"中性"。此前高盛已将印尼2025年预算赤字占GDP比例的预测值从2.5%上调至2.9%。

近几个月来，由于全球贸易紧张局势和国内经济疲软引发资金外流，印尼市场持续承压。该国股市已是今年全球表现最差的市场之一，印尼盾汇率近期更跌至五年低点。

风险焦点集中在普拉博沃宣布包括资金重新分配、建立主权财富基金及扩大低收入家庭住房政策等系列措施后引发的经济担忧。分析师认为这些举措可能进一步恶化财政赤字。

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“我们认为固收资产超额收益空间已有限”，策略师Kenneth Ho和Sandra Yeung在周五的报告中写道。他们表示该机构"认为长期债券将面临财政风险上升和潜在债券供应增加的双重考验"。

“此外，我们认为投资者应考虑利用印尼五年期信用违约互换来对冲亚洲投资级债券的风险，”他们补充道。

根据彭博汇编的数据，港口运营商PT Pertamina发行的2043年5月到期的美元债券利差扩大了近4个基点，而PT Perusahaan Listrik Negara发行的2042年10月到期的美元债券收益率溢价上升了3个基点。交易员表示，这些变化发生时，周一亚洲高等级债券的平均利差几乎没有变化。

对于股市，策略师Timothy Moe指出企业盈利疲软和银行系统流动性收紧是市场的额外压力。雅加达综合指数周一下跌1%。

印尼推迟发布1月份月度预算数据的异常情况，引发了投资者对普拉博沃政策实施后政府财政状况的质疑。