新规收紧银行资本要求 巴西违约率激增——彭博社

新规正侵蚀巴西银行的股本资本，削弱其放贷能力，而此时许多银行已因利率上升和预期拖欠率增加而踩下刹车。

这些旨在使巴西银行业与国际标准接轨的措施，正迫使银行快速创造利润，以利用其资产负债表上积累的近3700亿雷亚尔（640亿美元）创纪录税务资产——这些资产源于多缴税款形成的税收抵免。

规则变更恰逢另一项法律生效，该法律通过修改贷款损失准备金计提方法压缩银行股本。

“这些监管变化将要求银行在这个困难年份付出巨大努力，通胀压力加剧、利率上升带来波动性、担忧和更高的拖欠率，“标普全球评级分析师Guilherme Machado在接受采访时表示，“银行可能会减少股息分配，或更缓慢地扩张贷款规模。”

巴西银行税务资产规模创历史新高

巴塞尔协议要求从银行股本中扣除这些资产

来源：银行资产负债表

注：数据为每年12月数值

影响正以不寻常方式显现：银行高管们正频繁拜访不良资产基金经理，寻求帮助计算贷款价格，包括一些尚未违约的贷款。出售此类资产是银行应对新规的方法之一。

巴西银行历来存在多缴税款的情况，因为与贷款损失拨备相关的支出在税务处理中不予抵扣——即便这些支出确实降低了会计利润。只有当贷款确定无法收回并全额核销时（通常在计提拨备约一年后），这部分损失才能被税务部门认可并减少应税利润。当银行具备充足利润时，它们可以灵活运用这种时间差产生的税务资产进行抵扣。

但随着违约率激增、拨备规模扩大及利润下滑，银行累积的税务资产越来越多而使用机会越来越少，导致2024年税务资产规模达到历史峰值。

根据新巴塞尔协议III全球监管框架，税务资产必须从银行资本金中扣除。

若立即实施该规定将对巴西银行业造成灾难性冲击，因此监管机构给予银行最长10年宽限期（从今年起）逐步消化税务资产。同时通过新规遏制新增税务资产：要求贷款损失拨备一旦影响会计利润，必须同步纳入税务核算。

布拉德斯科银行以截至12月底的1109亿雷亚尔税务资产位居榜首，拉丁美洲最大银行伊塔乌联合银行则以720亿雷亚尔位列第二。彭博汇编数据显示，五大行税务资产总量过去12个月增长约12%。

贷款损失拨备

另一项挤压银行资本金的新规要求：必须基于预期贷款损失计提拨备。此前多数银行仅在发生实际违约后才进行拨备。

此外，巴西毕马威会计师事务所合伙人Claudio Sertorio表示，在计提拨备时需将客户（包括信用卡）的信用额度纳入考量。

巴西央行在11月的报告中指出，这种前瞻性方法将导致拨备增加378亿雷亚尔，约占未偿贷款总额的11%。

从2025年开始，银行需在四年内增加股本以应对新增拨备要求。

标普表示，伊塔乌银行已采用新拨备方法，因此所受影响较小。据标普估算，布拉德斯科银行和桑坦德巴西银行拨备将增加10%。

巴西银行首席财务官Geovanne Tobias在2月电话会议中表示，该政策将影响银行4%的股本。

巴西银行内部风险与控制副总裁Felipe Prince指出：“像正处于严峻阶段的农业综合企业这类贷款组合，需要计提更多拨备。”

毕马威Sertorio补充道，若银行能在二级市场以足够高价将贷款出售给投资基金，则可利用税收抵免冲回拨备损失并实现盈利。

银行家密集拜访

另类投资公司JiveMaua合伙人Mateus Tessler透露，银行家近期频繁来访，“询问我们是否愿意处置未来可能违约的贷款”。

Tessler列举了多种方案：“收购债权是选择之一，或向困境企业提供追加信贷，也可为银行提供担保品。”

尽管在过渡初期会对银行资本产生影响，但巴西央行表示，新规将使巴西金融体系"更加稳健”。央行称，资本充足率"完全足以"承受这些新规的影响，且可通过注资、增加利润留存和降低风险敞口等措施缓解冲击。

“即便考虑到监管改革可能导致信贷供应收缩，但当前银行体系仍拥有充足的资本缓冲来维持信贷扩张，“巴西央行表示。