美国就业数据日对国债涨势下一阶段至关重要——彭博社

Ye Xie, Liz Capo McCormick, Phil Serafino

市场快照
标普500指数期货
纳斯达克100指数期货
美国10年期国债收益率
比特币
德国DAX指数

数据截至美国东部时间06:05。根据供应商协议，市场数据可能存在延迟。

你需要知道的五件事

  • 彭博经济学家调查显示，美国雇主上月可能新增16万个工作岗位，表明在政策不确定性加剧的情况下劳动力市场保持稳定。失业率可能维持在历史低点4%。
  • 美国股指期货在昨日市场大幅下跌后小幅上涨。欧洲股市跟随美国走低。
  • 尽管美国总统特朗普签署了创建加密货币储备及其他资产储备的行政令，比特币仍在下跌。行业高管今日将前往白宫参加峰会。
  • 苹果等大型科技公司的芯片供应商博通在盘前交易中大涨13%，此前其乐观的预测让投资者确信AI计算支出仍保持健康。
  • 沃尔格林博姿同意被赛科资本以100亿美元收购。这家美国历史最悠久、最知名的连锁药店之一的价格较十年前超900亿美元的估值大幅缩水。

就业数据周五

全球市场经历疯狂一周后，投资者今日将目光转向华盛顿时间上午8:30公布的美国就业报告。他们将寻找经济疲软迹象，判断国债涨势是否还有持续空间。

随着交易员押注经济放缓和美国关税动荡将迫使美联储降息，今年美国国债收益率已累计上涨2.2%。

过去五份就业报告中有四次收益率上升

数据来源：彭博社

“经济显然在放缓，“Winshore Capital Partners管理合伙人胡刚表示，“如果就业数据偏弱，市场将押注美联储五月降息。收益率仍有下行空间。”

彭博经济研究给出了最低预测值之一，预计就业人数仅温和增加6.5万，部分原因是拜登时代财政支持退场与特朗普临时资金冻结形成叠加效应。

“由于财政紧缩和恶劣天气的双重影响，我们预计二月就业增长将保持低迷。这些因素的反转应会支撑三月就业增长，但DOGE裁员及联邦合同取消对私营部门的溢出效应也将开始体现在数据中。"——安娜·黄、欧怡雯与克里斯·柯林斯，彭博经济研究

当然，华尔街部分人士已开始警惕债券涨势过度。摩根大通建议客户做空两年期国债，部分原因是看涨头寸已"过度拉伸”。

对美联储政策最为敏感的两年期收益率本周触及3.84%的五个月低点，随后回升至目前的3.94%。

“如果就业市场显现实质性疲软，人们将对经济衰退风险更加担忧，“摩根大通资产管理公司投资组合经理普丽娅·米斯拉表示。—— 谢烨 和 莉兹·卡波·麦考密克

市场动态

  • 慧与科技在盘前交易中暴跌20%，此前这家服务器制造商表示明年利润将受到关税、服务器销售利润率疲软和执行问题的影响。该公司正在裁员3000人。

慧与股价或将跌至2023年5月以来最低水平

来源：彭博社

注：包含3月7日盘前数据

  • 特斯拉在周四下跌5.6%后，盘前交易继续走低。该股即将抹去大选后的涨幅。
  • 直觉机器公司（月球着陆器制造商）继昨日暴跌20%后，今日再跌37%。该公司表示，其发射的着陆器可能第二次（约一年内）在月球上出现方向错误。
  • 盖璞飙升18%。强劲的季度销售显示首席执行官理查德·迪克森的转型策略正在这家服装零售商身上奏效。
  • 好市多下跌1.2%，此前这家大型零售商公布的利润未达到华尔街预期。——苏布拉特·帕特奈克

“美丽新欧洲”

这是金融市场发生历史性转折的一周欧洲金融市场，而更多变化可能即将到来。乌克兰战火持续肆虐之际，德国放弃紧缩政策并计划豪掷国防与基础设施建设的举措，几乎撼动了整个欧洲大陆的资产格局。**欧元正迈向2009年以来最强劲的单周涨幅，银行业已放弃对美元平价的呼声。**德国DAX指数创历史新高，年内涨幅扩大至18%。与此同时，债券市场暴跌，德国10年期国债料将录得1990年以来最惨淡的一周。

欧洲市场的历史性一周

德国国债收益率、欧元汇率、德国中型股全线飙升

数据来源：彭博社

策略师们竞相上调对经济增长、企业盈利、联邦借贷及利率的预测。

本周也标志着"美国例外论"交易的进一步瓦解——这个去年末主导市场的策略曾助推美元和美股走强，当时特朗普重返政坛承诺推行减税、关税和宽松监管。

“我们可能正迎来一个’美丽新欧洲’，“摩根大通私人银行全球投资策略师麦迪逊·法勒表示，“随着政策制定者努力按照自身条件规划欧洲的未来，新的游戏规则正在形成。"—— 艾琳·小山田与 迈克尔·姆西卡

趋势追踪

图表分析人士注意：标普500指数在本周的剧烈波动中曾短暂跌破备受关注的技术位。

昨日该基准指数跌破了200日移动平均线，这是交易员用来判断长期趋势是上涨还是下跌的关键指标。

上次出现这种情况是在2023年底，随后几天内市场便开启了反弹，但当前市场的剧烈波动可能会干扰交易员试图从这次短暂跌破中获取的任何信号。

标普500指数短暂跌破关键支撑位

该指数上次交易于200日移动平均线下方是在2023年底

来源：彭博社

截至今日交易前，该指数本周已下跌3.6%，或将创下六个月来最大单周跌幅。较2月19日触及的历史高点也已回落6.6%。若从历史高点下跌10%，将符合技术性回调的定义。纳斯达克100指数较峰值下跌9.6%。

“虽然股市可能从这一关键支撑位反弹，但我们或许尚未见到最终低点，“BTIG首席市场技术分析师乔纳森·克林斯基表示。——艾莎·德伊

华尔街观点

“欧洲经济形势正从极低水平改善，但经济动能方向正确。德国即将出台的计划将放大这一趋势。与美国股票相比，欧股更便宜且配置不足。”

艾梅莉·德拉姆布尔

东方汇理资深多元资产投资组合经理

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  • 300% 过去一年锑价的涨幅，这种关键金属用于制造子弹和炸弹。

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