印度投资者押注恒生ETF，欧盟国防支出计划提振股市——彭博社
Alex Gabriel Simon
在交易日开始前，我们为您梳理了可能影响市场的关键新闻和事件。今日关注焦点：
- 海外ETF
- 国防类股
- 国内流动性
早上好，我是孟买股票市场记者亚历克斯·加布里埃尔·西蒙。当交易员们还在努力应对美国总统特朗普的关税政策及其引发的反复变化时，印度投资者正从央行最新流动性支持中获得慰藉。虽然期货市场预示积极开局，但今早亚洲市场的疲软态势可能限制上行空间。
ETF溢价扭曲印度投资者海外投资布局
当投资者在印度国内逆风中寻求海外机会时，跟踪恒生指数的ETF正以超过其资产净值11%的溢价交易。这导致价格走势出现扭曲。周四恒生指数大涨3.3%时，日兴恒生ETF却下跌约1.5%，令那些正确押注中国离岸指标的投资者大失所望。印度共同基金海外投资限额导致部分ETF出现溢价，使国内投资者海外投资渠道受限。
欧盟军费开支推动印度国防股大涨
追踪国内军工设备制造商的指数周四连续第四个交易日收高，创下去年12月以来最长连涨纪录，因交易员押注欧盟国防支出计划带来的收益。Elara分析师预计，在向欧盟企业供应子系统的重大机遇推动下，印度国防出口额在2026年3月结束的财年有望接近3000亿卢比目标。他们看好巴拉特电子、印度斯坦航空、巴拉特动力、数据模式、禅技术、帕拉斯防务和太阳能工业。
Systematix警告市场流动性萎缩
Systematix分析师认为，市场情绪可能短暂好转，但最终可能出现投降式抛售。他们在报告中指出，虽然市场可能已消化富裕个人和家族办公室资金流入减少的影响，但散户投资者和共同基金资金流可能骤降50%的情况尚未被充分定价。去年4月以来引领资金流入的主题基金尤其脆弱，而冷门的大盘股基金可能展现出更强韧性。
分析师行动：
- PVR INOX获Kotak证券上调至买入评级；目标价1200卢比
- 信实工业获Kotak证券上调至买入评级；目标价1400卢比
今日彭博精选三则要闻：
最后…
随着股价下跌，使用杠杆囤股的本地投资者正在平仓。这导致保证金交易贷款规模萎缩至六月以来最低水平。这与2024年形成鲜明对比——当时得益于券商渠道扩容，此类贷款在12月底激增67%至8280亿卢比。除非股市全面复苏，否则持续反弹恐难实现。
2025年印度保证金炒股规模缩水
数据来源：印度国家证券交易所
注：图表显示券商提供的月度保证金交易未平仓头寸
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