千禧年、城堡等对冲基金2月表现平平——彭博社
Nishant Kumar, Bei Hu, Siddharth Vikram Philip, Hema Parmar
千禧管理、城堡投资等顶级对冲基金二月表现黯淡，市场波动逆转了关键交易势头并重创热门股票。
侧重股票市场中性策略的多策略基金遭受最大冲击。这些亏损源于少数股票（尤其是医疗保健和科技板块）的过度拥挤交易。
据知情人士透露，Jain Global下跌约1%。千禧管理亏损1.3%，城堡投资下滑1.7%。
二月PivotalPath多策略指数微涨0.2%。
前总统特朗普上月继续通过关税威胁加剧市场动荡，同时通胀超预期上升为股市增添新不确定性。指数再平衡策略成为重大亏损源——交易员押注季度或半年度指数成分股调整。
摩根大通分析师在客户报告中指出：“一月底延续至二月的波动性引发了对冲基金表现的诸多质疑。“科技、媒体、电信及部分消费股的集中持仓导致"局部严重亏损”。
标普500指数当月下跌1.4%，截至二月全年仅上涨1.2%。以美元计算，该指数年内前两月表现落后欧洲斯托克指数和MSCI中国指数超10个百分点。
这场动荡也对主要宏观对冲基金造成了冲击。
赛义德·海达尔的Haidar Jupiter基金2月份下跌6.3%，不过年内仍上涨8.6%。Brevan Howard的BH Master基金2月亏损1.6%，年初至今跌幅达4.5%。其BH Alpha策略表现相对较好，2月上涨0.7%，年内累计收益2.25%。据知情人士透露，桥水Pure Alpha 18%基金截至3月6日年内上涨9.25%。
不再辉煌的七巨头
近年来推动对冲基金回报的所谓"科技七巨头"股票表现低迷，因投资者质疑其估值和人工智能领域的巨额投入。相比之下，欧洲股市表现更佳，中国股市则大幅上涨。
部分专注美股的基金与多策略基金同病相怜，高盛集团在报告中指出，采用该策略的客户2月平均亏损1.4%。相比之下，亚洲同行当月平均收益1.9%，欧洲基金上涨0.5%。
管理220亿美元资产的Balyasny资产管理公司在大型多策略基金中表现最佳，上涨0.9%。总部位于新加坡、管理约30亿美元的Dymon Asia Capital上涨1%。
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| 基金名称 | 2月回报(%) | 年初至今回报(%) |
|---|---|---|
| Dymon Asia | 1 | 1.8 |
| Balyasny | 0.9 | 3.5 |
| Brevan Howard Alpha | 0.7 | 2.3 |
| ExodusPoint | 0.7 | 2.75 |
| Sculptor | 0.1 | 2.4 |
| Schonfeld | 0 | 2.2 |
| Eisler | -0.6 | 1.7 |
| Jain | -1 | 0 |
| Millennium | -1.3 | -0.8 |
| Coatue | -1.6 | 2.3 |
| Brevan Howard Master | -1.6 | -4.5 |
| Citadel | -1.7 | -0.3 |
| Freestone Grove | -1.8 | -1.7 |
| Haidar Jupiter | -6.3 | 8.6 |
| JAT Capital | -7 | -6.9 |