伯克希尔模仿者、关税与人工智能成华尔街精英热议话题——彭博社
Allison McNeely
另类投资领域的最新趋势是效仿沃伦·巴菲特的商业帝国模式，伯克希尔·哈撒韦公司
包括KKR集团、布鲁克菲尔德资产管理公司和潘兴广场资本管理公司在内的多位首席执行官都推崇伯克希尔投资模式的核心要素——通过保险业务吸纳资金，并用于长期收购和持有企业。这一策略创造了持续数十年的超额市场回报，也让巴菲特成为家喻户晓的名字。
KKR联席首席执行官乔·贝在纽约彭博投资大会上再次强调，伯克希尔正是促使这家纽约公司成立"战略控股"部门以进行长期投资的灵感来源。他表示：“我们试图打造的’战略控股’在某种程度上就是一个迷你版伯克希尔”。
观看视频：KKR约瑟夫·贝与彭博社索尼娅·巴萨克在彭博投资峰会上探讨私募股权回报驱动因素及全市场价值发现。
布鲁克菲尔德CEO布鲁斯·弗拉特表示，其保险业务可能最终控股其他业务板块，此举也将效仿伯克希尔模式。去年对冲基金经理比尔·阿克曼在推广潘兴广场美国基金IPO时，同样援引了伯克希尔模式。
为期两天的彭博投资会议上，其他几大主题同样引人注目——随着特朗普总统对大多数加拿大和墨西哥进口产品加征25%关税并将中国商品关税提高至20%，市场持续震荡。与会嘉宾对关税潜在影响及贸易战持续时间提出了截然相反的观点，同时探讨了人工智能前景、私募市场与公开市场优劣比较，以及当前最佳投资领域。
观看视频：布鲁克菲尔德资产管理公司CEO布鲁斯·弗拉特在伦敦接受彭博电视台特约编辑弗朗辛·拉卡的深度访谈。
KKR的裴表示，公司计划将战略控股部门的业务从当前18项私募股权投资组合扩展至基础设施和实物资产领域。虽然目前仅占KKR业务的很小部分，但战略控股是实现未来十年每股收益增长四倍计划的核心板块。
另类资产管理公司已开始收购或组建保险公司，这些公司能为管理者提供稳定资金来源，进而投入其构建的私募投资组合。阿波罗全球管理公司、KKR和布鲁克菲尔德均在资产负债表中包含寿险业务，而黑石集团等公司则寻求投资管理合作伙伴关系。
布鲁克菲尔德在保险业务中的“特殊成分”在于母公司布鲁克菲尔德集团坐拥约1500亿美元资本，弗拉特表示。该公司已向保险子公司布鲁克菲尔德财富解决方案注资近200亿美元股权，并预计未来十年将持续扩大规模。
私募市场同样是热议焦点。
威斯康星州投资委员会的安妮-玛丽·芬克表示她看好私募资产的长期潜力，而纽约市退休系统的首席投资官史蒂文·迈耶则透露，该养老基金正将另类投资配置比例从25%提升至35%。
观看：威斯康星州投资委员会私募市场与基金阿尔法首席投资官安妮-玛丽·芬克、德克萨斯市政退休系统首席投资官Yup Kim，以及纽约市雇员退休系统首席投资官兼副审计长史蒂文·迈耶，在彭博投资峰会上与主持人罗曼·博斯蒂克共同分享当前他们在公开与私募市场中的配置策略。
但索罗斯基金管理公司首席投资官唐恩·菲茨帕特里克持相反观点，认为私募市场投资者正因回报低迷和流动性匮乏而陷入"困境"。
观看：索罗斯基金管理公司CEO兼首席投资官唐恩·菲茨帕特里克在彭博投资峰会上与埃里克·沙特克探讨当前市场的投资风险与机遇。
关税问题贯穿两日议程——峰会开幕当天恰逢特朗普关税政策生效。周三他宣布给予汽车制造商一个月豁免期。多位与会专家表示，关税政策的不确定性可能压制市场并导致消费者趋于谨慎。骑士资本的汤姆·瓦格纳认为影响将是短暂的。美国前财政部长史蒂文·姆努钦则表态支持全面征收10%关税的方案。
最尖锐的批评来自曾担任比尔·克林顿政府财政部长的罗伯特·鲁宾。他表示，特朗普的所作所为可能会破坏二战后建立的全球经济框架，该框架的核心是通过减少贸易壁垒来改善人民生活。
“二战后的这些年来，我们通过各种承诺建立并维系着同盟关系，“鲁宾说。这"完全符合我们的经济自利和地缘政治自利——而我认为我们正在让这一切都面临风险。”