花旗集团(C)分析师称现在是买入美国国防股的时机 - 彭博社
Norah Mulinda
花旗集团分析师正力劝投资者买入美国国防类股票，尽管政府军事支出计划的不确定性给这一政策敏感板块的前景蒙上阴影。
“我们认识到世界秩序在现任总统任内正发生改变，可能会形成由三国分别掌控美洲、欧洲和亚洲势力范围的多极化格局，“花旗分析师杰森·古尔斯基在周三给客户的报告中写道。
“但我们不认为这样的世界会减少危险性，也不认为会降低对威慑工具的需求，“他补充道，鉴于当前宏观背景，华尔街的增长预期"过于严苛”。
标普500航空航天与国防指数今年以来上涨逾5%，表现优于大盘标普500指数。但预算削减的忧虑始终笼罩该板块，即便欧洲同行股价飙升，美国国防类股仍难以触及2024年末的高点。
国防部长皮特·赫格赛斯上月公布计划，拟在未来五年削减8%的军费预算。五角大楼发言人本周稍早表示，由埃隆·马斯克主导的政府效率部初步工作预计可节省8000万美元——但这类削减仅占该部门约8500亿美元预算的极小部分。
不过，古尔斯基并不认为美国国防预算会出现全面调整。他表示，虽然采购装备类型可能变化，但国防部预算依然充裕，传统国防承包商将被迫创新。
“关键在于，这种支出增长很可能倾向于现代化升级，以构建对近似对手的威慑力，“古尔斯基在报告中写道。
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仍存在若干不确定因素，包括2025和2026财年预算案的通过情况，以及美欧盟国的合同授予公告。不过相比华尔街预期的-1%至1%增长率，这些催化剂有望支撑国防工业基础实现中个位数增长。
“只要威胁环境持续严峻，且美国计划维持其全球领导地位——无论是作为唯一超级大国还是多极世界中的一极——我们预计国防支出将保持强劲，国防类股将从当前水平继续走强，“古尔斯基写道。
个股方面，美国军舰制造商亨廷顿英格尔斯工业公司大涨12%，创2020年以来最佳单日表现。此前《华尔街日报》报道称特朗普政府拟发布行政令强化美国造船业，削弱中国在该领域的主导地位。