"清洁能源基金创始人表示：'Sauber暂时已死'"——彭博社

Will Mathis

2025-03-05

在启动一只致力于绿色能源转型的对冲基金不到一年后，创始人目前看不到通过投资可再生能源赚钱的机会。

“整个行业——太阳能、风能、氢能、燃料电池——所有清洁能源领域目前都处于停滞状态”，伦敦卡努资本的创始人兼首席投资官尼尚特·古普塔表示。

美国的政策逆风、乌克兰战争引发的能源危机以及仍然高企的利率水平，使清洁能源行业的大部分领域陷入瘫痪。

随着特朗普政府削减全球最大经济体的气候保护政策，许多绿色投资者选择暂时退出。从年度数据看，标普全球清洁能源指数下跌了20%，而美国股市基准标普500指数则上涨了16%。

“基本面非常糟糕”，古普塔说。“我不是在说长期前景。我说的是目前看到的弱点。“在去年自立门户之前，他曾就职于管理约27亿美元资产的清洁能源转型对冲基金。

基本面状况目前"极其疲弱”

来源：彭博社

注：数据以2024年3月4日为基准日按100系数标准化

长期来看，古普塔仍认为向清洁能源转型是必要的。他管理的约1亿美元资产的对冲基金因此专注于那些供需动态将不可避免地导致价格上涨的市场领域。

古普塔表示：“到本十年末，能源转型投资预计将从每年约1.8万亿美元增至5至6万亿美元。由于约三分之一的支出将流入供应链，我们正重点识别供应链瓶颈作为核心投资机遇。”

古普塔看好的机会包括英格索兰，这家总部位于北卡罗来纳州的公司生产控制能源流动的设备，如空气和气体压缩机以及真空系统和泵。

该公司股价三年内上涨约80%，但今年下跌了7%。其最大股东包括资本集团、先锋集团和贝莱德。

“由于压缩机使用寿命期间的电力成本可能略超初始购置价格，投资高效设备及持续性能改进可带来显著的长期节约。”古普塔指出。

这位对冲基金经理还看好罗格朗。这家法国熔断器和断路器制造商今年股价上涨约12%。

“当房屋配备热泵和电动汽车充电器时，电力消耗可能增加近两倍，”古普塔表示。这种需求激增使罗格朗受益。彭博汇编数据显示，该公司最大投资者为永明金融、马萨诸塞金融服务公司和贝莱德。

古普塔在投资时只关注利润率不断增长且增长强劲的企业。然而，近年来，该领域关键部门的这些业绩指标已经消失殆尽。像Orsted这样的传统绿色股票遭受了重大挫折。

将希望寄托于清洁氢能的企业，不得不面对因持续高企的成本而逐渐消失的增长前景。

然而，成功案例之一是西门子能源。该公司股价在过去一年中增长了超过四倍，这在很大程度上归因于全球范围内必要的电网扩建。

GE Vernova Inc.的股票自去年从通用电气公司的能源业务中分拆出来后，已上涨超过150%。

“总体而言，电网投资将会增加，”古普塔说。“供应链将从中受益。”