私募信贷机构考虑为Sycamore收购沃尔格林提供融资——彭博社
Ellen Schneider, Davide Scigliuzzo
私募信贷机构正就提供约45亿美元贷款进行谈判，以资助梧桐伙伴对沃尔格林博姿联合公司的潜在收购。据知情人士透露，该计划旨在将这家连锁药房拆分为独立业务。
HPS投资伙伴与阿瑞斯管理公司正竞相为这笔交易提供融资，这将是十余年来市场上规模最大的杠杆收购债务交易之一。该匿名消息人士表示，相关讨论涉及机密信息。
梧桐资本拟通过收购拆分沃尔格林各业务板块并分别融资，该私募公司此前对史泰博等企业的收购也采取过类似策略。知情人士称，虽然谈判已进入后期阶段，但收购与融资计划仍可能延迟或受阻。
美国伊利诺伊州一家沃尔格林门店。摄影师：克里斯托弗·迪尔茨/彭博社据透露，这笔私募信贷融资是梧桐资本为收购筹集的120亿美元债务方案组成部分，包含债务在内的交易估值或达近200亿美元。彭博社此前报道称，花旗集团、高盛集团、摩根大通、瑞银集团和富国银行等机构也在制定融资方案。
HPS正牵头为沃尔格林旗下专业药房部门Shields Health Solutions提供25亿美元优先留置权定期贷款，该部门与医疗保健提供商合作。
知情人士称，这笔六年期私募贷款的利率谈判约为基准利率上浮6个百分点。高盛资产管理和摩根大通也参与了此次贷款。
梧桐资本、HPS、阿瑞斯、高盛和摩根大通的代表均拒绝置评。沃尔格林代表未立即回应评论请求。
处方药抵押
虽然私募信贷机构与银行常为交易激烈竞争，但沃尔格林收购案的规模为双方提供了合作机会。
知情人士透露，直接贷款机构和银行还在协商提供40亿美元资产支持贷款，该贷款将用于沃尔格林零售业务，并以库存、应收账款和处方作为抵押。
知情人士表示，银行正讨论在其资产负债表上持有20亿美元优先清偿部分，这意味着若出现问题该部分将优先获偿。阿瑞斯、橡树资本和第六街 Partners正在协商20亿美元劣后部分。
橡树资本和第六街的代表拒绝置评。
该人士表示，银行还在洽谈提供15亿美元的银团定期贷款以及27.5亿美元的债券。这些债务将用于为主要在英国的Boots业务提供融资。