CVC筹集46亿欧元成立长期私募股权基金——彭博社

CVC资本合伙公司已为其最新专注于长期投资的私募股权基金募集了46.1亿欧元（48亿美元）。

根据周二发布的声明，CVC战略机遇三期基金规模与前一期持平。该基金的投资周期将超越私募行业典型的四到五年期限，瞄准防御性行业进行投资，通过降低杠杆率换取更稳定的回报。

“战略机遇基金是专注于为投资者创造长期复合回报的主动型私募基金，“CVC战略机遇平台管理合伙人兼联席主管Lorne Somerville在接受采访时表示，“我们更关注渐进式价值创造计划，而非激进的价值创造方案。”

目前CVC战略机遇系列基金已获得超130亿欧元总承诺资本，这些基金还通过派息方式向投资者返还现金。Somerville表示，“可观"的回报收益率意味着公司在资本分配方面的压力较小。

在其战略机遇基金中，CVC通常设定八年持有期，投资标的包括植被管理服务商Asplundh、诊断检测设备提供商Sebia及涂料解决方案供应商Hempel。去年该公司出售了其持有的阿联酋私立学校运营商多数股权。

“无论环境如何，我们对结果都有更高的可预测性，”萨默维尔说。“我们成功应对了英国脱欧、新冠疫情和2022年的通胀激增，这些都不是我们主动选择的考验。”

健康的交易渠道

由于并购和IPO市场表现不佳导致资产变现困难，回报率放缓令私募股权投资者在资金部署上更加谨慎。CVC去年通过多种策略筹集了约160亿欧元资金，在艰难的募资市场中抢占了大量投资者资金。

“我们的有限合伙人是主基金的核心投资者——他们希望在私募股权投资组合中寻找低风险机会，”萨默维尔表示。“鉴于该策略扣除费用后的表现，部分投资者专门为此设立了配置篮子，另一些则将其纳入更广泛的私募配置中。”

萨默维尔称，StratOps基金迄今完成的18笔投资中，超半数采用双边交易模式。“大量资金在追逐完全控股的高杠杆交易，而针对重大少数股权投资的资金则少得多，”他补充道，并将交易渠道描述为“健康且差异化”。

买卖双方持续存在的报价差距，正迫使私募股权公司探索各种替代交易结构，包括少数股权出售、延续型基金或所谓的私募IPO，以延长资产持有期限。

“一些传统PE基金出于需要转向长期持有策略；而我们的策略本就是主动设计，”萨默维尔说道。