比亚迪在香港增发股票筹资56亿美元创2021年以来最大规模——彭博社

Dave Sebastian

2025-03-04

比亚迪正寻求在全球多个地区实现本地化生产，以规避针对中国制造电动汽车征收的关税。

摄影师：Toru Hanai/彭博社中国电动汽车制造商比亚迪股份有限公司在香港进行了近四年来最大规模的股票发售，募集资金435亿港元（约合56亿美元）。

根据交易条款，该公司以每股335.20港元的价格出售了1.298亿股，证实了彭博新闻社此前的报道。该价格较周一香港收盘价有7.8%的折让，处于交易营销价格区间的低端。

彭博计算显示，总部位于深圳的比亚迪此次发行规模较最初计划的1.18亿股扩大了10%。该股周二早盘下跌7.5%。

这笔交易标志着自2021年外卖平台美团通过增发配售和可转换债券筹集100亿美元以来，香港最大规模的股票发售。比亚迪的交易也强化了交易商们的预期，即在经历多年下滑后，中国股票发售有望反弹。

来源：彭博社

此次发行正值这家汽车制造商业绩强劲增长之际，上月其纯电动和混动乘用车销量突破31.8万辆，同比激增161%。海外销量亦再创新高，达67,025辆。

根据彭博新闻社获取的早期交易条款，公司计划将募集资金用于拓展海外业务、研发投入、补充营运资金及一般企业用途。

“我们认为此次股权融资具有积极意义，“花旗集团分析师钟志强在客户报告中指出。专注于汽车股研究的钟志强表示，比亚迪选择在香港融资是因为人民币兑换外币成本较高。

作为中国最畅销的汽车品牌，比亚迪正趁股价上涨之机进行融资——自1月低点以来其港股已飙升46%，与特斯拉同期29%的跌幅形成鲜明对比。

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这家中国公司还计划在全球多个地区实现本地化生产，以规避针对中国制造电动汽车征收的关税。彭博行业研究分析师Joanna Chen在报告中指出，通过这笔交易，比亚迪"可能加速其海外工厂建设，这在关税风险加剧的当下显得更为紧迫”。

比亚迪今年目标是将总销量提升至600万辆，与通用汽车等巨头比肩。为实现这一目标，公司正从东南亚到澳大利亚、日本及拉丁美洲等市场扩张，建立工厂并铺设经销商网络。

执行副总裁李柯上周表示，比亚迪计划在欧洲建设第三家工厂，选址决定可能在未来18个月内公布。公司同时在国内扩大产能，并在深圳建设巨型研发中心，以强化对未来电动汽车技术的投入——上月已将其高级驾驶辅助技术作为标配应用于包括部分经济型车型在内的大多数车型中。

中国企业也趁股市上涨之机，在最近几周筹集更多资金，这得益于对深度求索在人工智能领域的突破以及习近平主席与知名企业家会面的热情。跃跃欲试。

高盛集团、瑞银集团和中信证券是该交易的总体协调人。

比亚迪在周二的一份声明中表示，此次发行获得了数倍认购。来自阿拉伯联合酋长国的Al-Futtaim家族办公室作为战略投资者参与其中，两家公司计划在成功合作的基础上，转型为战略合作伙伴关系，重点关注包括新能源汽车在内的领域，比亚迪表示。长期投资者和主权财富基金也参与了此次交易的股份认购。